投資學之風險與收益培訓課件(ppt 48頁)

主要內容
3.1 利率水平的決定因素
3.1.1 實際利率和名義利率
3.1.2 實際利率均衡
圖 3.1 實際利率均衡的決定因素
3.1.3 名義利率均衡
3.1.4 稅收與實際利率
3.2 比較不同持有期的收益率
課堂聯係
例 3.2 年化收益率
3.2 比較不同持有期的收益率
表 3.1 有效年利率與年化百分比利率
3.4 風險和風險溢價
3.4.1 持有期收益率： 單周期
3.4.2 期望收益和標準差
例: 持有期收益率的情景分析
本例中 方差和標準差的計算
課堂練習
3.5 曆史收益率的時間序列分析
5.5 曆史收益率的時間序列分析
3.6 正態分布
標準正態分布
圖5.4 正態分布：均值為10%，方差為20%
5.7 偏離正態分布和風險度量
圖5.5A 正態和偏度分布
圖5.5B 正態和肥尾分布
5.7.1 在險價值 (VaR)
標準正態分布 分位點
在險價值計算
5.7.2 預期尾部損失 (ES)
作業 P71 5
5.7.3 下偏標準差 (LPSD)與索提諾比率
5.8 風險組合的曆史收益
風險組合的曆史收益
圖 5.7 1900~2000年各國股票的名義和實際收益率
圖5.8 1900~2000年各國股票和債券實際收益率的標準差
圖 5.9 25年後投資回報的概率分布服從對數正態分布
連續複利終值
圖 5.10 按年複利累計，25年持有期收益率
圖 5.11 按年複利累計，25年持有期收益率
圖5.12 部分大盤股組合的財富指數和短期國庫券組合的財富指數

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