18新利网址多少 可轉債介紹(PPT 39頁)

第一組可轉債
可轉債
可轉債的特征
2、可轉債的基本要素
可轉債的分類
非分離可轉債與分離可轉債的比較
3、可轉債的售價組成
可轉債的發行
4、債券的轉換
可轉債的優勢
可轉債的劣勢
5、可轉債投資價值：
6、交易規則
如何籌集可轉債
可轉換債券（convertiblebond），簡稱可轉債，又作可換股債券，
是一種公司發行的含有轉換特征的債券。
它可以轉換為債券發行公司的股票，其轉換比率一般會在發行時確定。
可轉換債券通常具有較低的票麵利率，
因為可以轉換成股票的權利是對債券持有人的一種補償。
因為將可轉換債券轉換為普通股時，所換得的股票價值一般遠大於原債券價值。
但是一旦轉換成股票就有下跌風險，不再有債券保值特性。
在招募說明中，發行人承諾根據轉換價格在一定時間內可將債券轉換為公司普通股。
轉換特征為公司所發行債券的一項義務。
可轉換債券的優點為普通股所不具備的固定收益和一般債券不具備的升值潛力。
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