基金策略報告分析(doc 11頁)

一、社會主義新農村概念。2006年中央在農業上的支出將達到3397億人民幣，這必然會給農村道路、水利設施等方麵帶來大量資金，水泥、工程設備的需求就會大量增加。而那些從事水泥生產和銷售的企業，如G海螺 （600585）、G華新 （600801）都會有良好的表現。另外，由於農村消費的啟動，一些農民消費重點行業的公司的股票，如G伊利 （600885）也將會有較大的機會。
二、擁有自主創新能力。《國家中長期科學和技術發展規劃綱要(2006-2020年)》的頒布，標誌著自主創新已經成為國家戰略。那些擁有獨立知識產權的企業將在稅收、資金等方麵受到國家的扶持。在這方麵，像國電南瑞 （600406）、G用友 （600588）等研發費用占銷售收入10%以上的上市公司應該有比較大的優勢。
三、國際產業遷移的受益者。產業轉移是經濟發展和結構升級的驅動力量，正是大規模承接國際產業轉移，促進了我國製造業的快速崛起。那些現階段具有較強現實競爭力，中長期具有明顯比較優勢和發展空間的行業值得投資者關注。這方麵，G魯泰 （000726）、七匹狼 （002029）值得關注。
四、受益於大宗商品價格上漲的企業。最近石油、有色、糖等產品以現價美元衡量創出新高。估計短期內，在全球經濟持續增長，全球流動性過剩的資產市場牛市仍將持續，同時由於美元貶值帶來的標尺效應也助長了商品價格。因此，那些從事能源、有色金屬生產的上市公司，如G中金 （000060）、G雲鋁 （000807）應該還會有表現的機會。
五、並購重組題材。隨著市場定價功能的日益完善，以及部分要約、股權支付方式等並購工具的采用，將大大降低並購門檻。一些優質龍頭公司在產業周期的下降段進行橫向並購和縱向整合已成為一種趨勢。那些能夠具有行業整合能力的企業，如中國石化 （600028），以及那些可能成為被外資收購的公司華北製藥 （600812）都可能成為下半年的明星股。

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