18新利网址多少 之風險與收益概念(ppt 43頁)

一、基本的收益概念
二、基本的風險概念
三、個別風險
四、組合(市場) 分析
五、風險和回報

結論
隨著股票數量的增加,每種新股都會略微減少整個組合的風險.
在包括了40種股票之後, ?p 下降會變慢. ?p的最低值大概為20%,即 ?M
通過進行優化的證券組合,投資者可以比隻持有單一的股票時減少一半左右的風險.
根據股票的收益和風險投資者會不會隻持有一種股票?
不會. 理性的投資者會通過資產組合來最小化自己的風險.
它們隻承受市場風險,所以價格和報酬也會影響這個較低的風險.
隻投資一種股票的投資者承受更高的(個別)風險,所以收益率相對而言也就比較低一些.
對個別證券來說,市場風險是如何來進行衡量的呢?
市場風險是與最優風險資產組合相關的,它是指單個證券對整個風險資產組合的風險貢獻額.
它是通過公司的b係數來衡量的,而b係數是用來衡量公司與市場波動之間的相關性的.
如果孤立的隻持有一隻股票會有什麼風險呢?

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