期權價格的敏感性和期權的套期保值(doc 32頁)

期權價格的敏感性和期權的套期保值目錄：
第一節 Delta與期權的套期保值
第二節 Theta與套期保值
第三節 Gamma與套期保值
第四節 Vega、RHO與套期保值
第五節 交易費用與套期保值

期權價格的敏感性和期權的套期保值內容簡介：
期權的Delta用於衡量期權價格對標的資產市場價格變動的敏感度，它等於期權價格變化與標的資產價格變化的比率。用數學語言表示，期權的Delta值等於期權價格對標的資產價格的偏導數；顯然，從幾何上看，它是期權價格與標的資產價格關係曲線切線的斜率。
期權的Theta（ ）用於衡量期權價格對時間變化的敏感度，是期權價格變化與時間變化的比率，期權價格對時間t的偏導數。
期權的Gamma（ ）是一個與Delta聯係密切的敏感性指標，甚至可以認為是Delta的敏感性指標，它用於衡量該證券的Delta值對標的資產價格變化的敏感度，它等於期權價格對標的資產價格的二階偏導數，也等於期權的Delta對標的資產價格的一階偏導數。從幾何上看，它反映了期權價格與標的資產價格關係曲線的凸度。

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