認股權方案設計指引(doc 13頁)

認股權方案設計指引目錄：
一、認股權計劃的管理機構
二．股票認股權
三．認股權數量和行權價的調整
四．持有人服務的終止
五．公司合並與控製權轉移
六．信息披露

認股權方案設計指引內容簡介：
認股權方案的核心是股票的來源，在上市公司中，能否取得適當的股票來源是能否推行認股權計劃的關鍵。財務顧問在設計方案前應就可能的股票來源與客戶進行詳盡的討論。
　　　對上市公司來說，按照股票來源的不同，認股權方案可以有幾種基本的思路：
新增發行　　
　　　向證監會申請一定數量的定向發行的額度，以供認股權持有人將來行權（即以認股權約定的方式購買公司股票）。此方式必須經證監會批準，有相當大的政策難度。目前采用此種方式的，有中興通訊、清華同方等。
大股東轉售
在不影響大股東控股地位的前提下，可由大股東承諾一個向認股權持有人轉售公司股票的額度，以供將來行權。該方案的前提是這部分股票在向認股權持有人轉售後可以上市流通。顯然，此方式必須經證監會批準，也有相當大的政策難度。風化高科采用的就是此種方式。
以其他方的名義回購

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