財務報表綜合分析.ppt35

第五章 財務報表綜合分析
一、財務比率體係
（一）短期償債能力
流動比率=流動資產/流動負債 *100%
（營運資金比率）
速動比率=速動資產/流動負債 *100%
（酸性測試比率）
現金比=現金淨流量/流動負債 *100%

（二）長期償債能力
資產負債率=負債/資產 *100%
權益乘數=資產/所有者權益
=1/（1-資產負債率）
某公司2001年末的資產總額1800萬，股東權益為1200,
則: 權益乘數=1800 / 1200 = 1.5

產權比率=負債/所有者權益
已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用
=(淨利潤+所得稅+利息費用)/利息費用
(利息保障倍數)

(三)贏利能力
銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入 *100%
銷售淨利率=淨利潤/銷售收入 *100%
營業利潤率=營業利潤/主營業務收入 *100%
(四)資產管理效率
總資產周轉率=銷售收入/總資產平均餘額
總資產周轉天數=360/總資產周轉率

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