博時主題行業投資專題研究報告.rtf41

1. 經濟結構升級與行業投資主題 2
1.1. 人口結構變遷與經濟結構升級 2
1.2. 經濟結構升級與行業投資主題 3
2. 消費品行業 4
2.1. 汽車 4
2.1.1. 乘用車 4
2.1.2. 大中型客車——低速穩定的增長 6
2.1.3. 貨車－物流發展的主力 7
2.2. 房地產 7
2.2.1. 為什麼看好房地產行業？ 7
2.2.2. 如何來投資房地產行業？ 9
2.3. 食品、飲料 10
2.3.1. 消費升級推動行業市場規模的增長 10
2.3.2. 行業集中度決定企業盈利能力 11
2.3.3. 啤酒行業整合加快 11
2.3.4. 乳製品行業麵臨變局 12
3. 基礎設施行業 14
3.1. 電力 14
3.1.1. 宏觀政策 14
3.1.2. 微觀判斷 16
3.2. 港口 17
3.2.1. 我國港口簡介 17
3.2.2. 行業趨勢判斷 18
3.2.3. 選股思路 21
3.3. 機場、航空 21
4. 原材料行業 29
4.1. 金屬 29
4.1.1. 金屬原材料行業的幾個基本關係 29
4.1.2. 鋼鐵：尋找合理的估值標準，采用貼現估值作補充。 32
4.1.3. 有色金屬：看平資源型企業，關注加工型企業 34
4.2. 煤炭 36
4.3. 石化 38
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