財務預測與規劃(ppt 30頁)

第三節 財務預測與規劃
一、財務預測
二、財務規劃
一、財務預測
凡事預則立
1、財務預測概述
預測的出發點
基於內部：財務資源
基於外部：市場
預測的內容
銷售預測——銷售量與銷售收入
成本與費用預測——直接、間接
投資預算——固定資產投資、營運資本
重點
銷售收入的增長
相應的資金需求
2、資金需求預測
基本假設
資產運用效率（A/S）不變
盈利能力（M=EAT/S）不變
股利支付率d不變
銷售增長率g給定
資產增量(現金、WCR和固定資產淨值） =資金需求
資產增量=[(A/S) g S]
資金需求= 內部融資+外部融資需求
外部融資需求[Added Financing Need, AFN]=資金需求-內部融資
內部融資=保留盈餘增量 [ M(1+g)S (1–d)]
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