BDS檢驗及其在中國資本市場中的應用.ppt29

主要內容
BDS檢驗介紹

BDS檢驗與市場有效性

BDS檢驗與模型評價
一 . BDS檢驗介紹
Brock, Dechert, Scheinkman在1987年的一篇working paper中提出
檢驗是否獨立同分布
主要優點：不僅能檢驗高階的相關，還能探測非線性相關
幾個記號
序列

記m維向量

記N＝t-m+1
相關積分
BDS檢驗
二 . BDS檢驗與市場有效性

徐龍炳等（1999）對滬市分類指數進行了BDS檢驗
進行BDS檢驗前的工作：

過濾掉數據序列中的線性關係，得到白噪聲，將BDS檢驗作用於此白噪聲上。

樣本數據
滬﹑深兩市考慮現金紅利再投資的日市場收益率
滬市：1990年12月19日——2001年12月31日（共2732個樣本）
深市：1991年7月4日——2001年12月31日（共2615個樣本）
樣本數據及分析軟件

樣本數據來源：CSMAR
分析軟件：SAS，MATLAB

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