收益率曲線擬合技術（ppt 19）
收益率曲線擬合技術（ppt 19）內容簡介
收益率曲線參數模型的一般方法
一、符號定義
貼現函數
表示在時間T支付的現金流 在時間t的貼現係數
其中， 為函數的參數向量
債券理論價格
表示債券j的理論價格
表示該債券現金流向量
收益率曲線參數模型的一般方法
二、一般方法
假設 我們可以獲得一組現金流向量 已知，無違約風險，在時間t的市場價格為 的債券
同時，我們構造假想的 函數形式
（樣條法中，即為分段的樣條函數）
求 使 最小
我們表示為
由此 向量，我們即可得知 從而得出瞬時遠期利率期限結構
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