波動性模型(ppt 24)

波動性模型(ppt 24)內容簡介

金融資產的波動性和相關性
波動性：未來價格偏離其期望值的可能性
統計學中常用方差/標準差描述波動性
相關性：兩種金融資產回報序列間的相關關係

注意：聯合（寬）平穩的兩個序列相關性才存在意義
波動性的傳統處理方法
傳統處理（與EMH一致）：
金融資產的回報序列是獨立同分布（iid.)的
每一個測量期間Δt內的回報服從正態分布 N（μ，σ），我們以標準差σ來度量波動性
對於測量期間 T = λ Δt，波動率為（隱含恒常波動率假設）

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