中信證券-006年下半年A股市場投資策略-鍾擺再次指向下遊(pdf 68)

目 錄
一、近期判斷：流動性推動正在淡出？.1
1、價值重估成為國際現象.1
2、企業盈利不支持重估..1
3、資金推動成為當前主導.3
4、流動性可否持續？5
二、遠期判斷：重估需要新的角度6
1、宏觀經濟穩定性增強..7
2、結構因素推升未來股市.8
三、投資判斷：機遇指向下遊11
1、經濟驅動轉向消費.11
2、微觀盈利傾向下遊.12
3、下遊消費類行業孕育投資機會..14
四、行業資產配置與重點行業展望.17
1、中信覆蓋行業預測.17
2、重點行業展望20
3、重點推薦的12 家上市公司..40
五、數據分析與估值.46
1、市場估值..46
2、宏觀因素..48
3、市場及技術因素..50
4、基本麵估值預測..52
5、國際估值比較57
六、圖表附錄.59
1、股票市場回顧59
2、宏觀經濟指標61
3、重要商品價格62
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