【上市債券投資指南】(PDF 185頁)

目 錄
債券概述
票麵要素 .1
債券種類 .2
上市債券 .7
國 債 .. 8
企業債券 . 8
可轉換債券 10
交易方式 ... 11
上 市 國 債
國債種類 ... 14
（一）無記名式（實物）國債 ... 14
（二）憑證式國債 15
（三）記帳式國債 17
現貨交易 ... 19
辦理開戶 ... 19
國債申購 ... 22
申購規則 ... 23
操作要點 ... 24
委托交易 ... 25
上市債券投資指南
2
交易程序 ... 26
交易規則 ... 27
注意事項. 30
全價交易與淨價交易... 31
報價與結算 33
附：應計利息額計算方法. 33
交易費用 34
國債托管 35
支付利息 35
本金兌取 36
兌付程序 ... 37
常見問題 ... 37
什麼是零息、附息、貼現國債？ 37
如何計算貼現國債的利率？ .. 39
什麼是固定利率債券？ ... 40
什麼是浮動利率債券？ ... 41
什麼是國債的合同 分銷？ 42
憑 證 式 國 債 與 記 帳 式 國 債 購 買 方 式 有 何 不
同？ 43
買 賣 上 市 國 債 可 以 采 用 電 話 委 托 方 式 嗎 ？
.. 44
持“銀證通”卡可以買賣國債嗎？ .. 45
上市債券投資指南
3
所有的國債都可以 上市交易嗎？ 45
深、滬市目前對同一品種 上市國債代碼編製
有哪些規則？ .. 45
滬市國債交易也需辦理指定交易嗎？ ... 46
買賣國債需要繳納印花稅嗎？ ... 47
新 上市國債“轉托管”是怎麼回事？ ... 47
未辦理指定交易如何取得利息？ 47
除 息 基 準 日 的 前 收 盤 價 是 上 一 個 交 易 日 的
收盤價嗎？ 48
國債可以轉托管嗎？ .. 48
我可以提前兌付嗎？ .. 49
如何辦理以前年度到期未兌付的國債 ? .. 49
國債為何實行淨價交易？ 50
無記名式和憑證式國債、記帳式（ 上市）國
債兌取方法有何不同？ ... 52
投資 上市國債有哪些好處？ .. 55
企 業 債 券
企業債券 ... 57
發行申購 ... 58
企業債券發行 上市 流程. 59
委托交易 ... 60
上市債券投資指南
4
交易規則.. 60
操作要點.. 62
利息支付與本息兌付... 63
利息支付.. 63
本息兌付.. 64
注意事項. 65
信息披露 ... 66
常見問題 ... 67
滬 市 企 業 債 券 上 市 首 日 開 盤 交 易 與 深 市 有
何不同？ ... 67
滬市企業債券 上市交易通知中的“轉托管”
與深市的證券轉托管一樣嗎？ ... 68
滬市企業債券 上市後，可以另外辦理指定交
易後在另一家營業部賣出嗎？ ... 69
深市企業債券可以轉托管嗎？ ... 70
企業債券 上市交易應關注哪些信息？ ... 70
企 業 債 券 在 年 度 利 息 支 付 與 本 息 兌 付 的 規
則上有何區別？ ... 71
可 轉 換 債 券
開 戶 ... 73
申 購 ... 73
上市債券投資指南
5
（一）上網定價發行. 74
申購程序. 74
申購規則. 75
（二）配售與上網定價結合. 76
配售 流程. 77
配售規則. 77
注意事項. 79
交 易 ... 80
交易規則 ... 80
交易費用 ... 81
轉 股 ... 82
（一）股票後 上市可轉換債券轉股. 83
轉股程序. 83
轉股規則. 84
操作要點. 85
（二） 上市公司可轉換債券轉股 89
轉股規則. 89
操作要點. 90
（三）轉股價調整 91
強製性轉股 93
操作程序... 94
贖 回 95
上市債券投資指南
6
贖回規則 ... 95
贖回程序 ... 96
回 售 97
回售規則 ... 97
回售程序 ... 98
本息兌付 ... 99
本 息兌付程序.. 99
常見問題 . 100
可轉換債券可以由股票轉換成債券嗎 ? . 100
如何計算我的股票可配售可轉債比例？100
什 麼 時 候 適 合 將 可 轉 換 公 司 債 券 轉 換 成 股
票？ ... 102
為 什 麼 鞍 鋼 轉 債 轉 股 未 完 全 即 停 止 交 易
了？ ... 103
上 市 公 司 發 行 可 轉 換 債 券 配 售 時 間 有 多
長？ ... 104
可轉債轉成股票有哪幾種情況 .. 104
同一個交易日可以多次申報轉股嗎？ .. 108
轉股申報可以撤單嗎？ .. 108
超額申報轉股怎麼辦？ .. 108
買入可轉換債券後什麼時候可以轉股？109
非 交 易 過 戶 的 可 轉 債 也 可 以 在 當 日 申 請 轉
上市債券投資指南
7
股嗎？ . 109
同時 上市的公司可轉換債券、股票、轉股代
碼有何特征？ . 109
在 同 一 個 交 易 日 出 現 可 轉 債 的 交 易 、 轉 托
管、轉股、回售報盤作何處理？ ... 110
可轉換公司債券有何投資 18lickc新利 ？ ... 111
深 市 可 轉 換 債 券 上 市 首 日 申 報 價 格 應 是 多
少？ ... 112
怎樣可以知道公司調整轉股價格？ . 113
可 轉 債 持 有 人 是 否 可 以 如 公 司 的 股 東 一 樣
享有分紅和派息？ ... 113
可 轉 換 債 券 持 有 人 是 否 可 以 享 有 股 東 權
益？ ... 114
為 什 麼 說 可 轉 換 債 券 可 以 看 作 為 “ 看 漲 期
權”？ . 114
可轉換公司債券期限多長？ . 116
上 市 公 司 可 轉 債 的 轉 股 價 格 怎 樣 確 定 的 ？
. 116
上 市 公 司 發 行 的 可 轉換債券 上市後即可以
開始轉股嗎？ . 118
可轉換債券什麼時候開始計息？ ... 118
什麼時候支付利息？ . 118
上市債券投資指南
8
轉 股 不 足 1 股的如何處理？ . 119
轉股價格確定後不再變更了嗎？ ... 119
如何獲得公司可轉債贖回的信息？ . 120
公司送紅股，轉股停止需多長時間？ .. 120
老 股東一定獲得可轉債的優先配售嗎？121
可轉換債券公司也要信息披露嗎？ . 121
可轉債交易需繳納印花稅嗎？ .. 122
可轉債公司什麼時候公布中報、年報？122
什麼時候暫停交易？ . 123
可轉換債券在何種情況下停止交易？ .. 124
怎樣可以獲得可轉換債券發行、 上市信息？
. 124
怎樣知道可轉換債券何時除牌？ ... 125
投資可轉換債券應留意哪些信息？ . 125
如何閱讀可轉債的債券募集書？ ... 127
如何確定可轉債的轉換時機？ .. 128
債 券 投 資
投資特征 . 132
投資收益 . 133
投資風險 . 136
投資優、缺點... 137
上市債券投資指南
9
投資要點 . 138
投資原則 . 138
操作要點 . 139
常見問題 . 140
個人投資者怎樣投資債券？ . 140
投資債券，你應該關注哪些信息？ . 141
什麼是債券的票麵價格？ ... 142
什麼是債券投資的“利率風險”？ . 142
如何規避債券投資利率風險？ .. 143
深、滬證券交易所 目前掛牌交易的國債有哪
些品種？ .. 143
如何選擇國債品種投資？ ... 144
如何計算債券投資收益率？ . 145
什麼是債券的交易價格、轉讓價格？ .. 147
通貨膨脹下如何選擇債券投資？ ... 147
債券收益率等於債券利息嗎？ .. 148
手裏的 資金購買何種國債？ . 149
國 家 貨 幣 、 財 政 政 策 如 何 影 響 債 券 價 格 ？
. 150
投資債券需哪些成本？ .. 152
什 麼 是 債 券 投 資 的 名 義 收 益 、 實 際 收 益 ？
. 153
上市債券投資指南
10
如何選擇投資國債新券的時機？ ... 154
不同債券利率高低確定有何規律？ . 155
投 資 債 券 的 收 益 率 一 定 高 於 銀 行 儲蓄收益
嗎？ ... 156
分散投資債券的風險有哪些方法？ . 156
債券有哪幾種回收方式？ ... 158
為什麼債券要進行 信用評級？ .. 159
附：國際通用的資信等級... 161
債券要收利息稅嗎? .. 162
憑證式國債適宜短線投資嗎？ .. 163
國債回購有何投資收益？ ... 164
債券投資與股票投資有何區別？ ... 165
國債的收益率如何計算？ ... 166
影響國債價格的主要因素有哪些？ . 167
除國債之外，目前 還有哪些債券可以投資？
. 167
深 、 滬 上 市 債 券 一 覽
深、滬 上市國債 . 169
上市企業債券. 170
上市可轉換債券 . 170
關 鍵詞索引 171
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