新股投資指南(PDF 166頁)內容簡介
目 錄
新股發行
股票發行 上市 流程....3
常見名詞.....4
承銷 ...... 4
代銷 ...... 4
包銷 ...... 4
承銷團 ... 5
公開發行 5
私募發行 6
平價發行 6
溢價發行 7
折價發行 8
股票 上市8
上市公司 9
上市公告書.... 9
兩地 上市..... 10
第二 上市..... 10
戰略投資者.. 11
審批製 /核準製/注冊製. 11
新股投資指南
2
超額配售選擇權.. 13
法人配售發行方式...... 13
常見問題...14
什麼是“綠鞋”?. 14
股票 上市需要具備什麼條件？ ... 14
股票票麵麵額等於發行價格嗎？ 15
何謂定向募集公司? .... 16
IPO 新股申購17
發行方式...17
一．上網定價. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8
（一）上網定價申購.. 19
操作要點 ..... 20
（二）二級市場配售 .. 22
配售發行 流程..... 22
1．市值計算 22
2．投資者申購.... 23
3．配號...... 24
4．搖號抽簽 25
5．中簽繳款 25
6．登記過戶 26
7．其他事項 26
新股投資指南
3
上市交易 ..... 26
登記結算 ..... 28
注意事項 ..... 28
二．詢價發行. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9
（一）網上累計投標詢價.. 30
發行 流程..... 31
申購辦法 ..... 32
辦理手續 ..... 32
申購 流程..... 33
確定發行價格 ..... 34
注意事項 ..... 37
（二）網上、網下累計投標詢價 38
發行 流程..... 39
操作要點 ..... 39
定價與配售.. 40
1．超額認購 41
2．未獲足額認購 42
申購辦法 ..... 43
1．網上累計投標詢價. 43
2．網下累計投標詢價. 44
三．上網競價. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 7
基本要求.... 48
新股投資指南
4
基本規則 .... 49
確定發行價格 ..... 50
（一）申購倍率改進法 ...... 50
（二）基準價格法...... 51
（三）完全競價法...... 53
常見問題 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 6
什麼是首次公開招股？ ...... 56
投資者持有的 上市流通證券市值以哪一天為
計算依據?.... 57
深 市 哪 些 證 券 市 值 可 以 參 與 配 售?如何計算?
.... 57
暫停 上市的 PT 金田、PT 九州等股票的市值是
否可以參與配售? . 57
投 資 者 的 申 購數量如何確定?若市值為19900
元，申購數量是1000 股還是2000 股? 58
如何查詢市值及申購數量?深市賬戶在多家營
業部開戶的投資者如何辦理申購手續? 58
投資者申請配售新股是否要預繳款?中簽的投
資者如何繳款? .... 59
假若我沒有滬市證券賬戶，中簽以後如何賣出
深市配售的新股?假若不想賣出又怎樣? ..... 59
在深市申購的新股能否轉托管?可以轉到滬市
新股投資指南
5
交易嗎 ? 60
某家股份公司發行新股時，投資者是否可以同
時參與配售申購和上網公開發行申購? 60
在深滬賬戶上的同一新股，其配股、權益分派
等有何不同?交易、結算等費用一樣嗎? ..... 60
深 市 本 次 配 售 與 2000 年配售相比，有何不同
點? 61
深市投資者參與新股配售需注意的問題 ?... 61
如何查詢新股配號情況？ ... 63
申購了新股但又撤銷指定交易，如何查找新股
數據？.. 63
新股網上發行期間，可以轉托管嗎？. 63
重複申購新股 資金被雙倍凍結，為何不能撤
單？ ..... 63
投資者如何知曉申購配號？ 64
如何從 資金變化上，判斷是否中簽？. 65
新股申購期間可以撤銷指定交易嗎？. 65
新股申購期間變更指定交易怎麼辦？. 65
滬市申購新股所得配號為何大於總配號？ . 66
為什麼隻有一個配號？ ...... 66
新股申購期間可以辦理掛失轉戶手續嗎？ . 66
滬 市 代 碼 730***、741***、737***、747***
新股投資指南
6
這些代碼有何不同意義？ ... 67
新股申購以及新股配售結果還未揭曉，可以辦
理轉托管或轉指定交易嗎？ 68
基金帳戶能否參與新股配售？ ... 69
是否每筆委托配一個號？ ... 70
合同號是不是中簽配號？ ... 71
“委托已成交”是否為申購成功？ .... 71
申購新股 資金要凍結多久？ 71
帳戶卡丟了，還能配售新股嗎？ 72
新股申購“賣出”交割單是否被“賣出”？
.... 72
配售新股的配號是否與上網發行新股的配號
相同？.. 73
新股發行後股票何時可以 上市流通？. 74
戰略投資者須符合哪些條件？ ... 74
戰略投資者持有的新股何時可以 上市流通？
.... 75
上 市 公 司 發 行 新 股
配股繳款...77
基本 流程..... 77
辦理手續 ..... 78
新股投資指南
7
操作要點 ..... 78
注意事項 ..... 79
常見問題 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 0
“配股”與“增發”發行程序有何不同?... 80
獲配股票何時到帳？ .. 82
配股可以補繳款嗎？ .. 83
配股繳款可以撤單嗎？ ...... 83
配股繳款有何手續費？ ...... 84
配股中的“零碎股”如何處理？ 84
如何才能知道配股是否有效？ ... 84
配股時輸入數量錯誤怎麼辦？ ... 84
配股是否可由券商代繳款？ 85
認購配股是“買入”還是“賣出”？. 85
增發新股...86
發行方式 .... 86
網下詢價、網上定價 . . . . . . . . . . . . . . 8 9
發行步驟..... 89
基本規則 ..... 90
申購程序 ..... 91
發售程序 ..... 92
發售處理原則 ..... 94
注意事項 ..... 95
新股投資指南
8
常見問題 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 6
什麼是增發新股的“回撥機製”？ .... 96
公司增發新股期間股票是否停牌？ .... 97
在繳款上配股與增發有何不同？ 98
申購增發新股是不是填的價格越高越好？ . 98
可以“零股”申購嗎？ ...... 99
如何處理因配售而產生的“零碎股”？ .. 100
是公司“老 股東”就一定能夠認購到增發的新
股嗎？...... 100
申購價格等於發行價格嗎？..... 101
增發、配股與可轉債三種再 融資方式有何相
同？ .. 102
對公司增發 /配股/可轉債有何規定條件？ 102
增發、配股和可轉債發行定價何者更高？ 103
增發、配股和可轉債發行規模有何限製？ 104
公司增發、配股等 融資後會影響經營業績嗎？
. 104
新 股 投 資
招 股(募)說明書與配股說明書. . . . . . 1 0 5
關注要點... 105
發行概況 ... 106
新股投資指南
9
風險因素 ... 106
募集 資金的使用 106
經營業績 ... 106
股利分配政策 ... 107
財務資料 ... 107
關聯交易 ... 107
訴訟或仲裁 108
管理層 ...... 108
股 本 ...... 108
會計師的 審計意見.... 109
股 票 發 行 公 告 、 中 簽 率 公 告 、 中 簽 號 碼 公 告
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 0
關注要點... 110
上市公告書 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 1
關注要點... 112
公司 業務範圍 ... 112
股本到位情況 ... 112
資產構成情況 ... 113
對外投資情況 ... 114
負債情況及償債能力 114
經營能力和管理水平情況 . 116
獲利能力 ... 117
新股投資指南
10
重要事項 ... 117
路演與網上路演 . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 8
常見問題. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 9
招股書上網披露有何規定？..... 119
投資者需要收集新股的哪些相關資料？ .. 120
如何取得招股公司的詳細資料？ ..... 121
如何了解新股發行企業的風險？ ..... 121
招股書看起來既冗長又複雜，是否非讀不可？
.. 122
閱讀招股書上的財務數據是否已足夠？ .. 123
采用競價發行方式時，投資者如何申購新股？
.. 124
招股書需披露年度盈利預測嗎？ ..... 125
新股發行公司必須網上路演嗎？ ..... 125
如何參加新股發行的網上路演？ ..... 126
什麼是換手率？如何計算？..... 127
新股 上市首日換手率有何投資參考 18lickc新利 ？ 128
如何確定新股在二級市場的價格？ .. 129
投資新股是“零風險高收益”嗎？ .. 130
如何提高申購新股中簽的可能性？ .. 132
如何計算投資新股的收益率？ . 134
詢 價 發行方式下所填寫的價格越高越好嗎？
新股投資指南
11
.. 134
什麼是“市盈率定價法”？..... 136
市場化定價對投資者申購新股有何影響？ 136
影響新股發行定價的主要因素有哪些？ .. 137
投資首日 上市新股有什麼風險？ ..... 138
一級市場發行定價市場化與增發新股定價有
何區別？ ... 139
如何參與投資增發新股？ . 140
投資“增發新股”有何風險？ . 141
新股上網競價發行，投資者認購有哪些風險？
.. 142
怎樣申購網上競價發行的新股？ ..... 143
附：新股發行方式變化 . . . . . . . . . . . 1 4 5
1． 內部認購方式..... 146
2．新股認購表方式.. 146
3．與銀行儲蓄存款掛鉤方式... 146
4．全額預繳款方式及與儲蓄存款掛鉤的方式
. 147
5．上網定價發行方式...... 148
6．網上/網下累計投標詢價方式...... 149
7．上網競價發行方式...... 149
關 鍵 詞 索 引… … … … … … … … … … ...… … 150
..............................
新股發行
股票發行 上市 流程....3
常見名詞.....4
承銷 ...... 4
代銷 ...... 4
包銷 ...... 4
承銷團 ... 5
公開發行 5
私募發行 6
平價發行 6
溢價發行 7
折價發行 8
股票 上市8
上市公司 9
上市公告書.... 9
兩地 上市..... 10
第二 上市..... 10
戰略投資者.. 11
審批製 /核準製/注冊製. 11
新股投資指南
2
超額配售選擇權.. 13
法人配售發行方式...... 13
常見問題...14
什麼是“綠鞋”?. 14
股票 上市需要具備什麼條件？ ... 14
股票票麵麵額等於發行價格嗎？ 15
何謂定向募集公司? .... 16
IPO 新股申購17
發行方式...17
一．上網定價. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8
（一）上網定價申購.. 19
操作要點 ..... 20
（二）二級市場配售 .. 22
配售發行 流程..... 22
1．市值計算 22
2．投資者申購.... 23
3．配號...... 24
4．搖號抽簽 25
5．中簽繳款 25
6．登記過戶 26
7．其他事項 26
新股投資指南
3
上市交易 ..... 26
登記結算 ..... 28
注意事項 ..... 28
二．詢價發行. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 9
（一）網上累計投標詢價.. 30
發行 流程..... 31
申購辦法 ..... 32
辦理手續 ..... 32
申購 流程..... 33
確定發行價格 ..... 34
注意事項 ..... 37
（二）網上、網下累計投標詢價 38
發行 流程..... 39
操作要點 ..... 39
定價與配售.. 40
1．超額認購 41
2．未獲足額認購 42
申購辦法 ..... 43
1．網上累計投標詢價. 43
2．網下累計投標詢價. 44
三．上網競價. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 7
基本要求.... 48
新股投資指南
4
基本規則 .... 49
確定發行價格 ..... 50
（一）申購倍率改進法 ...... 50
（二）基準價格法...... 51
（三）完全競價法...... 53
常見問題 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 6
什麼是首次公開招股？ ...... 56
投資者持有的 上市流通證券市值以哪一天為
計算依據?.... 57
深 市 哪 些 證 券 市 值 可 以 參 與 配 售?如何計算?
.... 57
暫停 上市的 PT 金田、PT 九州等股票的市值是
否可以參與配售? . 57
投 資 者 的 申 購數量如何確定?若市值為19900
元，申購數量是1000 股還是2000 股? 58
如何查詢市值及申購數量?深市賬戶在多家營
業部開戶的投資者如何辦理申購手續? 58
投資者申請配售新股是否要預繳款?中簽的投
資者如何繳款? .... 59
假若我沒有滬市證券賬戶，中簽以後如何賣出
深市配售的新股?假若不想賣出又怎樣? ..... 59
在深市申購的新股能否轉托管?可以轉到滬市
新股投資指南
5
交易嗎 ? 60
某家股份公司發行新股時，投資者是否可以同
時參與配售申購和上網公開發行申購? 60
在深滬賬戶上的同一新股，其配股、權益分派
等有何不同?交易、結算等費用一樣嗎? ..... 60
深 市 本 次 配 售 與 2000 年配售相比，有何不同
點? 61
深市投資者參與新股配售需注意的問題 ?... 61
如何查詢新股配號情況？ ... 63
申購了新股但又撤銷指定交易，如何查找新股
數據？.. 63
新股網上發行期間，可以轉托管嗎？. 63
重複申購新股 資金被雙倍凍結，為何不能撤
單？ ..... 63
投資者如何知曉申購配號？ 64
如何從 資金變化上，判斷是否中簽？. 65
新股申購期間可以撤銷指定交易嗎？. 65
新股申購期間變更指定交易怎麼辦？. 65
滬市申購新股所得配號為何大於總配號？ . 66
為什麼隻有一個配號？ ...... 66
新股申購期間可以辦理掛失轉戶手續嗎？ . 66
滬 市 代 碼 730***、741***、737***、747***
新股投資指南
6
這些代碼有何不同意義？ ... 67
新股申購以及新股配售結果還未揭曉，可以辦
理轉托管或轉指定交易嗎？ 68
基金帳戶能否參與新股配售？ ... 69
是否每筆委托配一個號？ ... 70
合同號是不是中簽配號？ ... 71
“委托已成交”是否為申購成功？ .... 71
申購新股 資金要凍結多久？ 71
帳戶卡丟了，還能配售新股嗎？ 72
新股申購“賣出”交割單是否被“賣出”？
.... 72
配售新股的配號是否與上網發行新股的配號
相同？.. 73
新股發行後股票何時可以 上市流通？. 74
戰略投資者須符合哪些條件？ ... 74
戰略投資者持有的新股何時可以 上市流通？
.... 75
上 市 公 司 發 行 新 股
配股繳款...77
基本 流程..... 77
辦理手續 ..... 78
新股投資指南
7
操作要點 ..... 78
注意事項 ..... 79
常見問題 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 0
“配股”與“增發”發行程序有何不同?... 80
獲配股票何時到帳？ .. 82
配股可以補繳款嗎？ .. 83
配股繳款可以撤單嗎？ ...... 83
配股繳款有何手續費？ ...... 84
配股中的“零碎股”如何處理？ 84
如何才能知道配股是否有效？ ... 84
配股時輸入數量錯誤怎麼辦？ ... 84
配股是否可由券商代繳款？ 85
認購配股是“買入”還是“賣出”？. 85
增發新股...86
發行方式 .... 86
網下詢價、網上定價 . . . . . . . . . . . . . . 8 9
發行步驟..... 89
基本規則 ..... 90
申購程序 ..... 91
發售程序 ..... 92
發售處理原則 ..... 94
注意事項 ..... 95
新股投資指南
8
常見問題 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 6
什麼是增發新股的“回撥機製”？ .... 96
公司增發新股期間股票是否停牌？ .... 97
在繳款上配股與增發有何不同？ 98
申購增發新股是不是填的價格越高越好？ . 98
可以“零股”申購嗎？ ...... 99
如何處理因配售而產生的“零碎股”？ .. 100
是公司“老 股東”就一定能夠認購到增發的新
股嗎？...... 100
申購價格等於發行價格嗎？..... 101
增發、配股與可轉債三種再 融資方式有何相
同？ .. 102
對公司增發 /配股/可轉債有何規定條件？ 102
增發、配股和可轉債發行定價何者更高？ 103
增發、配股和可轉債發行規模有何限製？ 104
公司增發、配股等 融資後會影響經營業績嗎？
. 104
新 股 投 資
招 股(募)說明書與配股說明書. . . . . . 1 0 5
關注要點... 105
發行概況 ... 106
新股投資指南
9
風險因素 ... 106
募集 資金的使用 106
經營業績 ... 106
股利分配政策 ... 107
財務資料 ... 107
關聯交易 ... 107
訴訟或仲裁 108
管理層 ...... 108
股 本 ...... 108
會計師的 審計意見.... 109
股 票 發 行 公 告 、 中 簽 率 公 告 、 中 簽 號 碼 公 告
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 0
關注要點... 110
上市公告書 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 1
關注要點... 112
公司 業務範圍 ... 112
股本到位情況 ... 112
資產構成情況 ... 113
對外投資情況 ... 114
負債情況及償債能力 114
經營能力和管理水平情況 . 116
獲利能力 ... 117
新股投資指南
10
重要事項 ... 117
路演與網上路演 . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 8
常見問題. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 9
招股書上網披露有何規定？..... 119
投資者需要收集新股的哪些相關資料？ .. 120
如何取得招股公司的詳細資料？ ..... 121
如何了解新股發行企業的風險？ ..... 121
招股書看起來既冗長又複雜，是否非讀不可？
.. 122
閱讀招股書上的財務數據是否已足夠？ .. 123
采用競價發行方式時，投資者如何申購新股？
.. 124
招股書需披露年度盈利預測嗎？ ..... 125
新股發行公司必須網上路演嗎？ ..... 125
如何參加新股發行的網上路演？ ..... 126
什麼是換手率？如何計算？..... 127
新股 上市首日換手率有何投資參考 18lickc新利 ？ 128
如何確定新股在二級市場的價格？ .. 129
投資新股是“零風險高收益”嗎？ .. 130
如何提高申購新股中簽的可能性？ .. 132
如何計算投資新股的收益率？ . 134
詢 價 發行方式下所填寫的價格越高越好嗎？
新股投資指南
11
.. 134
什麼是“市盈率定價法”？..... 136
市場化定價對投資者申購新股有何影響？ 136
影響新股發行定價的主要因素有哪些？ .. 137
投資首日 上市新股有什麼風險？ ..... 138
一級市場發行定價市場化與增發新股定價有
何區別？ ... 139
如何參與投資增發新股？ . 140
投資“增發新股”有何風險？ . 141
新股上網競價發行，投資者認購有哪些風險？
.. 142
怎樣申購網上競價發行的新股？ ..... 143
附：新股發行方式變化 . . . . . . . . . . . 1 4 5
1． 內部認購方式..... 146
2．新股認購表方式.. 146
3．與銀行儲蓄存款掛鉤方式... 146
4．全額預繳款方式及與儲蓄存款掛鉤的方式
. 147
5．上網定價發行方式...... 148
6．網上/網下累計投標詢價方式...... 149
7．上網競價發行方式...... 149
關 鍵 詞 索 引… … … … … … … … … … ...… … 150
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