套利定價理論與市場的有效性(ppt 38頁)

套利定價理論與市場的有效性目錄：
一、套利定價理論
二、沃金的市場隨機性研究
三、坎德爾等人的研究
四、薩繆爾森股價隨機波動的研究
五、法馬的有效市場理論
六、有效市場是競爭的結果
七、低增益的歸屬問題
八、選股建議是否有效
九、幸運事件
十、影響非常規收益的因素 .....

套利定價理論與市場的有效性內容簡介：
沃金的發現具有革命性的意義，但是，由於不是經濟學家，他沒有進一步探討價格隨機波動的原因。文章在當時也沒有引起經濟學界或投資界的注意。
用隨機遊走模型檢驗上海和深圳股票市場是否達到弱有效。如果市場的股票價格變動符合隨機遊走模型，則認為已達到；否則認為尚未達到。采用當前美國學術界檢測時間序列是否符合隨機遊走模型的一種常用的方法——Dickey & Fuller檢驗來進行實證研究，同時用遊程檢驗法做一次對比。

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