利率和期限結構理論(ppt 91頁)

利率和期限結構理論內容簡介：
投資者關注所投資的證券的風險和期望收益，無風險利率作為評價投資機會的基準。當投資者對將來財富的購買力感興趣時，在進行投資選擇時，名義利率和實際利率的區分至關重要。盡管決定實利率的基本因素是個人的儲蓄傾向和投資的預期生產力，政府的貨幣政策和財政政策也影響實利率。
債券的到期收益率(yield to maturity)指的是，由銀行支付給投資者的、使得投資者在將來能夠獲得該債券承諾的所有支付的唯一利率（在某個特定的時間區間以此利率計算複利）。我們也可以這樣定義：如果用其作為折現率，所有現金支付（包括利息和本金）的現值正好等於其價格。

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