財務規劃與營運資本管理(ppt 61頁)

財務規劃與營運資本管理目錄：
一、短期財務規劃
二、現金管理
三、信用管理

財務規劃與營運資本管理內容簡介：
流動資產中一部分是由流動負債(短期融資)構成,另一部分是由長期負債加權益來解決的，而營運資本的大小就反映了公司的流動資產中有多少是通過長期負債加權益來解決的，對這個問題的理解十分重要，它反映了管理者對風險和成本態度以及對流動負債的保障程度。
營運資本需求是流動資產減流動負債，這兩者屬於一年以內。但兩者是不斷更替的（轉換），隻要企業存在，營運資本就存在，或者說由於經營的不穩定性，公司經常要占有一定數量的現金、應收帳款和存貨。
長期投資由長期資金支持，短期投資由短期資金支持。不匹配的風險：利率—資金成本會變化；或緊縮銀根使資金的可持續性不保險，甚至會導致公司不得不賣掉資產還債。讓資金結構與資產有效期結構完全匹配並不是所有公司在所有時間的最佳策略。如果短期利率下降，那麼短期負債在整個投資有效期內更比長期負債成本低，一些公司可能會願意冒利率風險和償債風險。而另一些公司會非常保守，就會讓貸款的時間比資產占用時間長。

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