我國證券公司退出機製研究分析(pdf 43頁)

我國證券公司退出機製研究分析目錄：
內 容 提 要.１
第一部分 建立證券公司退出機製的比較分析.............６
一、我國證券公司退出的現狀及存在的問題...........６
二、海外證券公司退出的主要特點...................９
三、啟示..............１４
第二部分 我國證券公司退出程序設計................１５
一、我國證券公司的退出預警.１５
二、 我國證券公司的退出途徑及程序..............１９
第三部分 相關法律法規的完善及配套措施............２５
一、相關法律法規的完善.....２５
二、設立投資者保護基金.....２６
三、其他製度安排...........３０
第四部分 我國實施證券公司退出機製的效應分析.......３２
一、建立健全我國券商退出機製的主要效應.........３２
二、我國券商退出的實證分析...........３６
主要參考文獻........４０

內 容 提 要
一、研究目的及意義
伴隨證券市場的發展，我國證券公司的數量和規模不斷擴大，證
券公司數量由1999 年的90 家增加到2002 年10 月的124 家，注冊資
本由1999 年的347 億元擴大到2002 年10 月的1040 億元，證券公司
在我國企業改製上市、融資、價格發現、產業結構調整提升及整個證
券金融市場的發展中發揮著日益重要的作用。但我國證券市場“新興
+轉軌”的特征決定了我國證券市場在發展中不可避免地會積累一些
問題和風險。如部分券商經營效率低下，不良資產高企，甚至一些券
商早已資不抵債。截至2002 年5 月底，118 家證券公司淨資產額為
917 億元，不良資產卻高達460 億元，不良資產率超過50%；2001 年
總利潤為負數的券商有27 家，虧損麵達28%，虧損總額達11.5 億元。
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