某公司理財營運資本管理規劃(ppt 52頁)

某公司理財營運資本管理規劃目錄：
一、 營運資本管理概述
二、現金管理
三、存貨管理
四、應收帳款管理

某公司理財營運資本管理規劃內容提要：
營運資本管理包括選擇現金、有價證券、應收款和存貨的水平，及各種短期融資的水平的結構，Working capital總營運資本：在經營中占用在流動資產上的資金（流動資金）淨營運資本：流動資產與流動負債之差NWC營運資本需求（WCR）：流動性資產減流動性負債，
流動性的意義：減少財務拮據成本流動性的成本：流動資產投資所得與相應融資成本之差，交易——滿足日常需求（源於現金流的不平衡性）預防——滿足未預料的需求（源於現金流的不確定性）投機——滿足利用獲利機會的需求補償性餘額——應銀行要求在銀行帳戶上保留一定的餘額（間接費用）。
假設現金支付均勻，並給定：未來現金需求T；利率k；現金交易成本b，則現金批量Q對應的總成本CC = 持有現金成本 + 現金交易成本，最優返回點與交易成本正相關；與機會成本負相關
最優返回點和平均現金餘額與現金流量正相關，現金流量更具有不確定性的企業應該保持更大數額的平均現金餘額。

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