內部長期投資管理知識規劃(ppt 94頁)

內部長期投資管理知識規劃目錄：
一、固定資產投資概述
二、投資決策指標
三、投資決策指標的應用
四、有風險情況下的投資決策
五、無形資產投資

內部長期投資管理知識規劃內容提要：
是指從項目投資建設開始到最終清算結束為止的全部時間，包括建設期和生產經營期，建設期是指開始投資到項目完工移交生產經營的整個期間，該期間的現金流量大多為現金流出量並非每一個投資項目都有建設期，如果投資可以一次完成(如購置車輛組建運輸車隊) 則建設期為零，如分次投資則必然存在建設期，生產經營期是指項目移交生產經營開始到項目清理結束為止的整個期間，該期間的現金流量大多為現金流入量。
（一）現金
在項目投資中，“現金”是一個廣義的概念，它不僅包括貨幣資金，也包含現金等價物及與項目相關的非貨幣資源的變現價值。比如在投資某項目時，投入了企業原有的固定資產，這時的“現金”就包含了該固定資產的變現價值，或其重置成本。
（二）現金流量按流向的分類
從流向看，現金流量由兩個部分構成：
1、現金流出量。是指能夠使投資方案現實貨幣資金減少或需要動用現金的項目，包括：建設投資、流動資產投資、經營成本、各項稅款、其他現金流出等。建設投資包括建設期間的全部投資，如固定資產投資、無形資產投資、土地使用權投資、開辦費投資等。
2、現金流入量。是指能夠使投資方案現實貨幣資金增加的項目，包括：營業收入、回收的固定資產餘值、回收的流動資金及其他現金流入等。
由於項目投資的投入、回收及收益的形成均以現金流量的形式來表現，因此，在整個項目計算期的各個階段上，都可能發生現金流量。必須逐年估算每一時點的現金流入量和現金流出量，並計算該時點的淨現金流量，以便正確進行投資決策。淨現金流量（又稱現金淨流量），是指在項目計算期內由每年現金流入量與同年現金流出量之間的差額所形成的序列指標，它是計算項目投資決策評價指標的重要依據。
（三）現金流量按期間的分類
由於一個項目從準備投資到項目結束，經曆了項目準備及建設期、生產經營期及項目終止期三個階段，因此投資項目淨現金流量包括：投資現金流量、營業現金流量和項目終止現金流量。但是由於交納所得稅也是企業的一項現金流出，因此在計算有關現金流量時，還應該將所得稅的影響考慮進去。

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