財務分析及其案例(ppt 78頁)

財務分析及其案例目錄：
一、財務報表分析
二、怎樣進行有效的財務分析？

財務分析及其案例內容提要：
1、短期償債能力分析
即企業以流動資產償還流動負債的能力，反映企業日常償付到期債務的實力，是企業財務狀況的重要標誌，受到投資者、債權人、供應商等的特別關注。
反映企業短期償債能力的指標主要有：
(1)流動比率(current ratio－CR)
公式：流動比率＝流動資產╱流動負債
償還到期債務的能力，主要取決於有多少可以動用的流動資產，流動資產越多，流動負債越少，則短期償債能力越強。流動資產償還全部流動負債後的餘額就是營運資金(working capital)，營運資金的多少表明償債風險的大小。
（2）速動比率（quick ratio－QR）
公式：速動比率＝速動資產╱流動負債
速動資產＝流動資產－存貨－預付帳款－待攤費用
扣除原因：
存貨扣除是因為變現力低；
預付帳款、待攤費用本質上屬於費用，不能轉化為現金
分析：這是流動比率的輔助指標，有時更能夠準確地反映償債能力。按照經驗，速動比率（QR）＝1較為合適，表明每一元流動負債都有一元易於變現的資產作為抵償， QR過低，償債能力不足，過高又說明企業持有過量的流動資金，可能因此失去較好的投資機會。

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