企業投融資綜合管理(ppt 83頁)

企業投融資綜合管理目錄：
一、企業投融資管理是什麼？
二、企業投融資管理需要注意的幾個原則
三、企業融資渠道和案例

企業投融資綜合管理內容提要：
從資產負債表看企業投融資：
投資活動形成資產負債表的左方
按時間分可分為短期投資和長期投資
融資活動形成資產負債表的右方
按資金性質可分為債務資金和權益資金
按時間可分為短期資金和長期資金
按來源可分為內部資金和外部資金
投資決策：
投資於超過最低可接受收益率的項目。如項目風險與收益；資本預算。
籌資決策：
選擇使投資項目價值最大化並與資產相配比的融資組合。如資本結構決策。
匹配原則：
匹配原則，即長期資產由長期資金支持，短期資產由短期資金支持
不匹配的財務戰略風險大
資金成本會發生變化，利率
資金的可持續性不保險
嚴格意義上的匹配原則還指用短期融資支持季節性資金需求，融長期資本支持長期性營運資本需求。
營運資本需求=營運資產—營運負債

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