滬、深、港股市收益、波動溢出效應及動態相關性(ppt 31頁)

滬、深、港股市收益、波動溢出效應及動態相關性目錄：
第一節 引言
第二節建立並簡要介紹DCC－BVEGARCH－VAR的實證模型。
第三節是關於滬、深、港股市的一些特征性事實，首先對樣本數據進行說明，然後給出了一些統計性描述。
第四節得出本文實證檢驗結果並探討可能的原因。
第五節是穩健性檢驗
第六節總結全文並給出政策建議。

滬、深、港股市收益、波動溢出效應及動態相關性內容提要：
1、中國股票市場在國民經濟的地位中不斷提升，在投融資、國企改革、資本市場建設中扮演著日益重要的作用 。
2、全球資本市場一體化背景下的，中國股市開放度日益加強，與世界資本市場聯係越來越緊密 。
3、因此理解股市之間的收益和波動相關性以及信息傳導機製對於投資者資產定價、資產多樣化、風險分散與研究股市結構和判斷股市走勢以及政策當局市場監管和防範金融危機風險都具有重要的意義
滬、深、港股市的一些特征性事實 :關於數據的描述：
1、上證綜指、深證成指和香港恒生指數作為滬、深、港三地股票市場的代理變量，
2、並選用股票指數的日收盤價格，
3、樣本範圍選取1998年1月5日－2004年12月31日，由於交易日的非一致性，隻選取三地股市同一營業日的指數價格數據這樣共剩下1623個交易日的收盤價格數據。
4、我們不考慮周一效應和和月末效應等問題。

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