現金流量表的基本概念與運用(doc 57頁)

現金流量表的基本概念與運用目錄：
一、 現金流量表：基本概念
二、 經營活動、投資活動和籌資活動
三、 現金流量表的格式
四、 編製現金流量表：直接法
五、 投資活動產生的現金流量
六、 籌資活動產生的現金流量
七、 計算現金流量表的各項金額
八、 計算籌資活動產生的現金流量
九、 不涉及現金的投資和籌資活動
十、 將淨收益調整為經營活動產生的現金流量
十一、 編製現金流量表：間接法
十二、 投資和信貸分析中對現金流量信息的使用
十三、 測量現金的充足性——自由現金流量

現金流量表的基本概念與運用內容提要：
現金流量表縱覽
現金流量表是為以下目的服務的：
1. 預計未來的現金流量。在很多情況下，過去的現金收入和支出是將來現金收入和支出的很好的估計值。
2. 評價管理決策。如果經理人員做出明智的投資決策，那麼他們的公司就會興旺發達。如果他們做出錯誤的決策，公司就會遭殃。現金流量表報告公司對長期資產的投資，這樣向投資者和債權人提供評價管理人員投資決策的信息。
3. 確定公司向股東支付股利和向債權人支付利息和本金的能力。股東關注從他們的投資中收到股利。債權人希望按時收到利息和本金。現金流量表幫助股東和債權人預計公司能否進行這類支付。
4. 說明淨收益和公司現金流量之間的聯係。通常，現金和淨收益一同變動。高的收益水平往往導致現金增加，反之亦然。但是，淨收益很高時，一家公司的現金流量可能仍然短缺，反之亦然。W. T. 格蘭特公司的故事很好的說明了這個慘痛的教訓。——檢查點12-1
現金和現金等價物
在現金流量表上，現金不僅僅指手頭的現金和銀行的現金存款。它還包括現金等價物，就是可以迅速轉換為現金的具有高流動性的短期投資。例如貨幣市場投資和對美國政府國庫券的投資。企業將他們額外的現金投資到這類流動性資產上，而不是將其限製。在本章中，現金是指現金和現金等價物。
經營活動最為重要，因為經營是企業日複一日的活動。接下來是投資活動和籌資活動。投資活動的重要性一般大於籌資活動，因為一家公司對什麼進行投資通常比該公司如何為其購置進行籌資更為重要。
圖表12-2中的現金流量表說明了如何將Anchor公司——一家小型的玻璃產品製造商——的現金收付劃分到經營活動、投資活動和籌資活動中去。如圖表12-2所示，每類活動都包括現金流入（收入）和現金流出（支付）。現金流出在括號中列示以指明現金支付必須扣除。報表的各部分都報告現金流入或現金流出的淨額。
經營活動產生收入和費用、利得和損失。因此，經營活動影響收益表，收益表報告應計製下的經營活動成果。現金流量表報告它們對現金的影響。經營活動中最大的現金流入是從顧客處收到的現金。較小的現金流入是貸款的利息收入和股票投資的股利收入。經營活動的現金流出包括對供應商和雇員的支付和支付的利息和所得稅。圖表12-2說明Anchor公司經營活動產生的現金淨流入是$68000。大額的正的經營現金流量是個好信號。從長期來看，經營活動必須是企業現金的主要來源。否則，公司就會倒閉

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