投資組合相關知識概論(ppt 82頁)

投資組合相關知識概論目錄：
一、 認識投資組合
二、 多角化的內涵
三、 風險分散的極限
四、 投資組合的選擇
五、 CAPM與APT的啟示

投資組合相關知識概論內容提要：
由一種以上的證券或資產構成的集合稱為投資組合 (Wi表示分配在各類資產Xi的資金數額百分比，Wi總和為1)
例：老王將1,000萬元資金中的600萬元投資房地產、200萬元投資政府公債，另200萬元則進行股票投資買賣。
投資組合的風險：
以標準差或變異數來衡量。投資組合的標準差，必須先求得總合變異數，再開根號才能得到標準差。
投資組合的變異數裏除原先個別資產的變異數外，還多了一項「共變數」，即由多種資產構成的投資組合不但包含原先個別資產的風險（有權數的調整），尚隱含個別資產間的相互影響所帶來的風險。
以兩種資產為例
即席思考：
在金融商品數量快速增加的今日，若您有一筆錢要投資運用，您會選擇哪些商品來形成「投資組合」呢？為甚麼要選擇這些商品？試解釋之。
請您將所挑選、設計出來的投資組合以公式5-1來加以表示。假設您知道這些資產的預期報酬率，您能求算出此投資組合之預期報酬率和標準差嗎？
相關係數(Coefficient of Correlation)
相關係數為正表示兩變量具正相聯性，相關係數為負表示兩變量具負相聯性。
相關係數 r ，其數值必為 -1與1之間。
r 接近 0表示兩變量的線性關係薄弱。
兩變量的線性關係強度，隨著 r 由 0 移向 -1或 1 而增強。
r 接近 -1或 1 表示散布圖的點呈近乎直線。 r 等於 -1或 1 表示散布圖的點全在直線上。

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