鎖定問題：最優投資和契約理論(doc 33頁)

鎖定問題：最優投資和契約理論目錄：
1、前言
2、基準模型
3、理論基礎——低效率的來源
4、契約治理方法
5、結論性評論

鎖定問題：最優投資和契約理論內容提要：
鎖定問題是現代契約理論和製度經濟學最重要的領域之一。交易成本經濟學關於投資專用性的分析，是最早的鎖定問題模型。
傳統的鎖定問題分析認為，專用性投資和契約的不完全性是投資不足的基礎。後來的分析表明，其他許多因素和假設都有可能導致鎖定問題和投資不足。投資的各種性質，從投資的專用性、合作性，到投資的時序、沉澱成本、補貼投資等，都為我們重新理解鎖定問題和投資不足提供了新的視角；並且投資的不同性質也使得鎖定問題的許多治理方法在新的情形中不一定有效。
本文試圖總結鎖定問題和契約理論的近期研究。本文將從投資性質、信息結構、動態模型三個方麵來理解鎖定問題的理論基礎。
首先，本文分別考察了投資的諸種性質，包括投資的專用性，投資的合作性，投資的時序，沉澱成本，漸進投資和補貼投資；這些性質為我們理解鎖定問題提供了新的視角。
之後，本文的分析轉向鎖定問題的信息結構，信息結構本身及其決定因素對投資水平具有重要影響。相應地，本文對信息結構的分析主要集中在私人和不對稱信息，信息的不可觀察性，信息的不可驗證性以及議價力量的配置。與這些分析相關的文獻為我們理解鎖定問題和投資水平的決定提供了很多有價值的洞見。
基於鎖定問題的理論基礎，本文著手介紹了一些消除或者緩解鎖定問題和投資不足問題的方法。主要的治理方法包括縱向一體化，所有權配置，市場競爭和再談判設計。不同治理方法的假設是否合理決定著它們效力的大小。
最後，本文列舉了一些與鎖定問題和投資決定相關的文獻，主要包括議價理論，機製設計，實驗經濟學，法經濟學等；基於全文的基礎上，我們對鎖定問題的研究提出了一些總結性的評論，並指出了將來之研究方向。

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