非財務經理的財務培訓課程(doc 51頁)

非財務經理的財務培訓課程目錄：
a) 企業財務結構
b) 營運資本分析
c) 財務比率金字塔
d) 現金流量的概念
e) 融資的選擇

非財務經理的財務培訓課程內容提要：
融資的選擇：
優點:不影響企業的營運資本,不給企業的現金帶來壓力,擴大負債經營使得在一定的獲利能力下能夠給股東帶來更高的回報率.
缺點:給企業的運作帶來一定的負債壓力,雖然銀行借款的利率要比股東的回報率低,但是股東的權益對企業而言是一種軟性債務,隻有在企業有利潤的情況下才會支付給股東。然而銀行借款卻不同，它是一種硬性債務,不論企業有沒有獲利，銀行的借款總是要還的.所以從短期運作的角度出發,銀行借款要比股東權益的壓力大.
股東增資：
優點:不影響企業的營運資本,不給企業的現金帶來壓力.同時由於股東權益是軟性債務所以企業也不會有每期還款的壓力。雖然股東的回報不高,但卻比較穩定.
缺點:首先沒有壓力並不一定是好事,沒有壓力的企業怎能成功？1第二點，股東的錢可要比銀行的錢貴,不然的話誰還會去開公司呢?所以用股東的錢會降低他們的回報率。第三點，這樣的操作流程可能比較複雜和漫長,很多時候去銀行借錢要比股東增資來得簡單,沒有工商行政部門的介入等等…

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