投資組合的風險與收益分析(ppt 71頁)

投資組合的風險與收益分析目錄：
5.1 風險與收益的度量
5.2 投資組合的風險與收益
5.3 有效投資組合分析
5.4 資本資產定價模型

投資組合的風險與收益分析內容提要：
投資組合風險的度量：
（一） 協方差與相關係數
（二） 兩項資產組成的投資組合的方差
（三） 多項資產組成的投資組合的方差
解釋：協方差反映了兩種資產收益的相互關係。
1、如果兩種資產的收益正相關，即呈同步變動態勢，那麼協方差為正數；
2. 如果兩種資產的收益負相關，即呈非同步變動態勢，那麼協方差為負數；
3. 如果兩種資產的收益沒有關係，那麼協方差為零。

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