風險與收益的概念講義(ppt 55頁)

風險與收益的概念講義目錄：
第一節 風險與收益的概念
第二節 資產組合的風險與收益

風險與收益的概念講義內容提要：
投資決策按風險程度不同可以分為三類：
（1）確定性投資決策（幾乎不存在）
（2）風險性投資決策（大多數投資決策屬於這一類）
（3）不確定性投資決策（規定主觀概率後可以轉化為風險性投資決策）
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有關證券收益率最著名的研究是Rex Sinquefield（瑞克斯?森克菲爾德）和Roger Ibbostion（羅格?伊博森）主持完成的。他們研究了5種美國重要證券曆史上的收益率。
普通股：普通股組合以標準普爾（S&P）綜合指數為基礎，包括美國500家市值最大的公司。
小型資本化股：由NYSE上市交易的股票中，按市值排序最後麵的15%的股票組成。
長期公司債券：由到期期限為20年的優質公司債券組成。
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風險（risk），是預期收益的不確定性。國庫券為無風險證券，而普通股等為有風險證券。證券預期收益的不確定性越大，其風險就越大概率分布（probability distribution）
概率，是指隨機事件發生的可能性。
概率分布，是把隨機事件所有可能的結果及其發生的概率都列示出來所形成的分布。

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