上市公司並購--資本管理(doc 33頁)

上市公司並購--資本管理目錄：
一、關於買殼上市
二、殼公司的選擇原則和標準
三、殼公司的估值
四、收購流程
五、附件

上市公司並購--資本管理內容提要：
買殼上市的定義
所謂買殼上市，指收購人通過在證券交易所的股份轉讓活動持有一個上市公司的股份達到一定比例、通過證券交易所股份轉讓活動以外的其他合法途徑控製一個上市公司的股份達到一定程度，導致其獲得對該公司的實際控製權，然後注入收購人的資產和業務，實現間接上市的目的。
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拓寬融資渠道，解決企業發展過程中的資金“瓶頸”。
資金“瓶頸”一直是企業發展過程中的重要障礙。企業在發展過程中，資金主要來源於內源性融資，外源性融資所占的比例較小；而在外源性融資中，非正式渠道（職工集資）、信用合作社和商業銀行所占的比例大，外部股權，包括公眾股權以及公眾債權市場所起的作用不大。而貴公司通過收購上市公司，就可以上市公司作為融資平台，獲取融資成本低、融資金額大、且不需償還的社會公眾資金。
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增強企業市場知名度，提升企業社會公信力。
信譽是企業生存發展的根基，也是企業用之不完、取之不盡的無形資產。企業通過並購上市公司，提高企業知名度，擴大企業在社會公眾心目中的影響；同時，企業可借助證券市場，每天向眾多投資者“強型轟炸”企業名稱和企業的各種信息，增強企業市場知名度和社會認同感。另外，上市資格在我國仍是一種稀缺資源，社會各界對其百般寵愛，民營企業並購上市公司後，銀行將大幅調升企業資信評級，放寬企業貸款條件；消費者和供應商，也因民營企業的上市公司身份，而增強對企業和企業商品的信任度。

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