項目融資與風險投資管理方案(doc 31頁)

項目融資與風險投資管理方案目錄：
一、投資方的構成不同
二、投資對象和範圍不同
三、投資方作出投資決策的考慮因素不同
四、投資方的投資方式不同
五、投資方實現收益的方式不同；
六、投資方麵臨的風險不同；
七、投資方是否參與項目的管理不同；
八、存在擔保與否不同；
九、政府在項目運作中起的作用不同；

項目融資與風險投資管理方案內容提要：
風險投資是由企業金融家投入到新興的、迅速發展的、有巨大競爭潛力的企業中的一種權益資本。通俗的說是指投資人將風險資本投資於新近成立或快速成長的新興公司（主要是高科技公司），在承擔很大風險的基礎上，為融資人提供長期股權投資和增值服務，培育企業快速成長，數年後再通過上市、兼並或其它股權轉讓方式撤出投資，取得高額投資回報的一種投資方式。
……

風險投資一般具有以下基本特征：
1、投資對象多為處於創業期中的中小型企業，多為高新技術企業；
2、投資期限至少在3—5年，投資方式一般為股權投資，通常占被投資企業的15%---20%；
3、投資決策建立在高度專業化和程序化的基礎之上；
4、風險投資方一般積極參與被投資企業的經營管理，提供增值服務；
5、當被投資企業增值後，風險投資方會通過上市、收購兼並或其它股權轉讓方式撤出資本，實現其投資的超額回報；
6、風險投資方退出投資至少能夠獲得原始投資額的5-----7倍的利潤和資本升值。
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風險投資中的風險投資人大體可分為以下四類：
a、風險資本家（adventure capitalists）。他們是向其它企業家投資的企業家，與其它風險投資人一樣，他們通過投資來獲得利潤。但不同的是風險資本家所投出的資本全部歸其自身所有，而不是受托管理的資本。由於國內環境的限製和影響，個人投資風險項目為數眾多，但真正形成較大規模的並不多。
b、風險投資公司（venture capital firm）。風險投資公司的種類有很多種，但是大部分公司通過風險投資基金來進行投資，這些基金一般以有限合夥製為組織形式，我國目前的風險投資公司多為有限公司，並且多數具有政府背景，運作機製不夠完善。
c、產業附屬投資公司（cprporate venture investors/direct investors）。這類公司往往是一些非金融性實業公司下屬的獨立風險投資機構，他們代表某公司的利益進行投資。這類投資人主要將資金投向一些特定的行業。和傳統風險投資一樣，產業附屬投資公司同樣要對被投資企業遞交的投資建議書進行評估，深入企業作盡職調查並期待得到較高的回報。
d、天使投資人（angels）這類投資人通常投資於非常年輕的公司以幫助這些公司迅速啟動。在風險投資領域，“天使投資人”這個詞指的是企業家的第一批投資人，這些投資人在公司產品和業務成型之前就把資金投進來。

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