企業項目融資研究報告(doc 30頁)

企業項目融資研究報告目錄：
1.項目融資的概念
2.項目融資的結構
3.項目融資的模式
4.項目融資的渠道
5.項目融資的風險
6.項目融資的風險擔保
7.項目擔保的類型：
8.項目融資在中國
9.中國BOT項目融資的前景
10.項目融資的案例

企業項目融資研究報告內容提要：
發展趨勢：目前融資項目多為由幾個投資者共同參與，出現這種趨勢原因是：
（1）大型項目的開發有可能超出了一個公司的財務、管理或者聖賢承受能力，使用合資結構，項目的風險可以由所有的項目參加者共同承擔。
（2）不同背景投資者之間的結合有可能為項目帶來巨大的相補性效益。
（3）投資者不同優勢結合，有可能在安排項目融資時獲得較為有利的貸款條件。
……

設計投資所需考慮的幾個因素：
(1)項目資產的擁有形式：投資者以其擁有的一部分資產低押作為融資的一個擔保條件與其以持有的一部分項目公司股份作為擔保有本質的區別。前者由於銀行對產品流向、現金流量、債務責任以及債務責任分配擁有優先權，所以安排融資較容易。可以分為：投資者擁有全部公共資產的一個比例部分和不同投資者擁有不同的項目資產。
(2)項目產品的分配形式：在一定程度上與項目資產的擁有形式是相聯係的，投資者是否願意直接獲得其投資份額的項目產品並按照自己的意願去處理，還是願意項目作為一個整體去銷售產品然後將項目的淨利潤去分配給投資者是決定項目投資結構的另一重要考慮因素。
……

項目資金流量的控製：項目正常運行後，經營收入減去生產成本、經營管理費用、資本再投入後的淨現金流用於償還銀行債務和為投資者提供相應的投資收益。投資者必須根據公司的總體資金構成和對融資安排的考慮，選擇符合投資目標的現金流分配方式。公司型合資結構比起非公司合資金結構安排融資更容易，因為投資者對現金流的控製是要根據董事會或管委會對其分配的。

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