上市公司股權資本運作模式培訓講座(ppt 47頁)

上市公司股權資本運作模式培訓講座目錄：
1、上市公司股權資本運作模式
2、吸收合並
3、吸收合並的意義
4、清華同方吸收合並魯穎電子
5、股權回購（或稱股票回購，即Stock
6、公司進行股權回購的三種方式：
7、增發新股
8、成立項目公司，間接控股上市公司
9、間接控股的原因
10、股權套作的三個目的
11、……

上市公司股權資本運作模式培訓講座內容提要：
在我國，根據《公司法》規定，公司合並方式可以采取吸收合並和新設合並兩種方式。吸收合並是指一家公司吸收其它公司，被吸收公司解散的一種兼並方式，因此吸收合並也稱存續合並。存續合並公司承受被合並公司的所有資產與債務、權利與義務，繼續經營。
因支付方式的不同，吸收合並有兩種基本方式，一是合並方用現金購買被合並方的全部資產或股份，被合並方以所得的現金支付給原股東，即被解散公司的股東以股份換取存續公司的現金；二是合並方以股份換取被合並方的全部資產或股份，被解散公司的股東獲得存續公司的股份，從而成為存續公司的新股東，這種支付方式也稱為換股收購。
……

清華同方公司一直認為敏感元件和傳感器領域極具發展前途，上市伊始，就將募集資金投入被列入國家火炬計劃的RH型溫度傳感器及其測量產業化項目，為公司在電子元器件領域的發展打下了基礎，但始終未能形成較大的規模，為加快進入電子元器件行業，公司急於尋找一個具備相當規模的生產基地。而山東魯穎電子則是國內最大的中高壓瓷介電容器生成基地，綜合效益指標連續六年居全國同類生產企業之首，其主導產品在國內市場的占有率達到４０%。
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股權回購（或稱股票回購，即Stock Repurchases）
股票回購是指公司出資購回其發行的流通在外的股票。回購可以減少公司在外流通的股票數量，提高每股收益，通過公開市場回購還會造成股票市場價格的上漲，因此，有的公司把它作為向股東派發股利的一種方式，以達到避稅目的（資本利得稅往往低於現金所得稅）。回購的動機既可看成是為了調整股權結構，也可視為一種公司理財行為或作為反收購的的措施。��

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