項目融資文件分析報告(doc 63頁)

項目融資文件分析報告目錄：
（一）項目融資文件
（二）擔保和支持

項目融資文件分析報告內容提要：
在某些情況下，如果項目文件的某些規定不利於貸款人保護自己的利益、不利於保證項目不被放棄（項目文件中規定的情況除外），貸款人也許應該堅持修改項目文件，或者使有關方麵取消這些規定。為了達到上述目的，貸款人可能被迫同意承擔借款人對項目發起人的債務。在有些情況下，貸款人接受這些有風險的規定可能實際上對自己無害。當商談項目文件時，項目發起人應及早認識那些項目貸款人和他們自己可能麵臨的問題。問題發現的越早就越容易解決。
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融資文件應包括：□ 基本融資協議（寫明貸款條件、保護條款等如檢查表列舉的規定事項）；□ 擔保文件；□ 項目貸款人和擔保權益托管人之間的信托、協調或共同貸款人協議；□ 擔保。安慰信和其它支持文件；□ 融資文件；當借款不是籌資的唯一或第一來源時，應包括發行債券，商業票據，股票承銷報價等文件；□ 掉期、期權。封頂和利率區間（caps and collars）等可能涉及一個或幾個貸款人、或涉及第三方的附加融資文件。
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在項目融資中，隻要資產所在地的法律允許，貸款人經常將項目資產作為擔保。盡管貸款人經常使用嚴格的擔保措施，即把任何有關的資產也作為擔保，但是對按照英國法的方法、以轉讓和浮動設押（f1oating charges）形式建立位於英格蘭疆域之外的擔保品，在行使對擔保品的強製權力時可能由於法律的衝突因而造成困難。例如，在北海油田項目融資中，擔保品位於英國的領海之外，但在英國大陸架的蘇格蘭部分之內時，通常是按照英格蘭法，把借款人資產和按照蘇格蘭法建立的浮動設押和轉讓作為固定和浮動的擔保。但是，可能由於一些原因，用這樣的方式獲得擔保是不妥當的。因為，在這種情況下，貸款人必須依賴於消極保證條款。消極保證條款要求借款人保證不使任何第三方對借款人資產有優先權。

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