組合投資選擇模型概述(doc 15頁)

組合投資選擇模型概述目錄：
第一節 組合投資選擇模型
第二節 二次效用函數與投資證券收益率
第三節 關於組合投資的有效邊界的討論及性質
第四節 組合投資理論

組合投資選擇模型概述內容提要：
證券組合的收益與風險組合投資理論基本假設：
（1）已知投資收益率的概率分布
（2）風險用方差或標準差度量
（3）影響投資結果的因素僅有均值、方差
（4）投資者為不滿足和風險厭惡型
……

設有n+1個證券，n個風險資產，一個無風險資產，且無風險資產的收益率記為r ，設P是由n+1個證券組成的證券組合，且是有效的，它在有效集合上。Xp就是由n個風險證券構成的證券組合的權重，則Xp是下述問題的解。
……

對於除mvp 外，任一個有效證券組合X，必有唯一一個最小方差集合上的證券組合ZC(X)，使得 。
推論一 ZC(ZC(X))=X。
推論二 對所有的證券組合X， 。
推論三，如果X是有效組合，則E(r ZC(x) > , 否則ZC(X)是無效的證券組合。

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