財務報表分析第一次作業償債能力分析(doc 8頁)

財務報表分析第一次作業償債能力分析內容提要：
短期償債能力分析：
1．流動比率分析
從上表可以看出寶鋼08年年末的流動比率低於鞍鋼08年年末的流動比率，說明從該項指標看寶鋼的短期償債能力低於鞍鋼。流動比率是衡量企業短期償債能力的指標， 流動比率越高，企業的償債能力就越強，債權人利益的安全程度也就越高。但是流動比率自身也存在一定的局限性，因為流動資產中包含有流動性較差的存貨，以及不能變現的預付賬款、預付費用等，使流動比率所反映的償債能力也受到懷疑，所以為進一步掌握流動比率的質量。
2．速動比率分析
速動比率是速動資產與流動負債的比值。速動資產是流動資產扣除存貨後的數額。該指標也是衡量企業的短期償債能力。從上表看寶鋼08年末的速動比率0.32低於同行業的鞍鋼的0.45。而該指標所反映的短期償債能力比流動比率更為準確，更加可信。
3.保守速動比率分析
保守速動比率是在速動比率的基礎上再去掉其他一些可能與當期現金流量無關的項目，以進一步計算變現能力。寶鋼08年末的保守速動比率為0.18微低於同行業的鞍鋼。
4.現金比率分析
現金比率是現金類資產與流動負債的比值。寶鋼08年末的現金比率為0.11較同行業的鞍鋼微低0.03。現金比率的高低說明的是企業支付能力的強弱。
上述短期償債能力指標，都是從財務報表資料中獲取的。可一些在財務報表中沒有反映出來的因素，也會影響企業的短期償債能力。例如增加償債能力的因素有：可動用的銀行貸款指標、準備很快變現的長期資產和償債能力的聲譽；減少償債能力的因素有：未作記錄的或有負債、擔保責任引起的或有負債等。
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