理財案例－資本運作案例精選03

可轉換債券案例
上海虹橋國際機場股份有限公司發行可轉換債券是繼未上市公司發行可轉換債券（絲綢轉債、南化轉債）後，首家由上市公司發行的債券。
資本市場的首創
第一次了上市公司新的融資方式
投資者新的投資工具
虹橋轉債的內容1
虹橋轉債的內容2
初始轉股價格，以發行前一個月平均股價為基準，定為10元，初始轉股價格定價基礎9.73元，溢價率2.77%，每1份轉債100元轉股10股。
轉股價格的調整: 為調整前轉股價，N為送配率，K為增發新股率或配股率，A為配股價
送股或轉增股本，p=p0/(1+n)；增發新股或配股時，p=（p0＋AK）/(1+K)；同時進行，p=（p0＋AK）/(1+N＋K)
轉股價調整特殊例子
轉換期：2000-8-25至2005-2-24
虹橋轉債贖回、回售與擔保
到期贖回：2005-2-24之後的5個交易日內，公司將償還未轉換債券的本息
提前贖回：公司在2000-8-25日之後，公司股票在40個連續交易日中至少有30個交易日收盤價不低於該期間轉股價格的130%，則公司可提前贖回可轉換債券。滿足條件後2個交易日未登公告，視為放棄。
回售：持有人可在2004-8-25向本公司回售全部或部份轉債，價格107.18%，回售申請日2004-5-25至2004-7-25
擔保人：上海機場（集團）有限公司

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