金融市場微觀之證券市場流動性度量與分析(ppt 98頁)

金融市場微觀之證券市場流動性度量與分析目錄：
一、報價驅動機製流動性度量
二、指令驅動機製流動性度量方法
三、流動性度量方法-有效流速
四、A股與B股流動性的比較
五、大盤股與小盤股流動性的比較
六、指令驅動市場價差測度方法

金融市場微觀之證券市場流動性度量與分析內容提要：
證券市場流動性是刻劃證券市場特性的重要指標之一，流動性是指金融資產持有者按該資產的價值或接近其價值出售的難易程度。有許多衡量市場流動性的方法。 托賓（Tobin）曾提出一種考核流動性的方法，即如果賣方希望立即將其所持有的金融資產出售的話，用賣方可能損失的程度作為該資產流動性好壞的衡量標準。
Bagehot (1971)認為流動性是一筆交易的影響力以及由於做市商的價格政策而導致的交易成本的比例。Black (1971)指出流動的市場是這樣一個市場：“買賣價差總是存在，同時價差相當的小，小額交易可以被立即執行而對價格產生較小的影響”。

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