試談壽險負債與利源分析(ppt 70頁)

試談壽險負債與利源分析目錄：
第一節、現金價值和退保金
第二節、壽險負債評估
第三節、資產份額
第四節、利源分析

試談壽險負債與利源分析內容提要：
保單抵押貸款：
保單所有人以保單的現金價值為抵押，向保險人申請的貸款
貸款額
不超過保單的現金價值
貸款利率由保單條款規定
固定的
浮動的
保單貸款利率固定的弊端：
固定保單貸款利率，而且一經固定，不得調整。
如果市場主導貸款利率遠遠超過固定的保單貸款利率的話，保單所有人就可以申請保單貸款，然後把所得到的貸款進行投資，獲取其中的利差。
在高利率環境下會對保險公司的現金流造成嚴重影響
美國壽險業在1980年代高利率環境下就經曆過現金流困難。所以現在的保單貸款利率一般采用浮動製，即稍低於貸款發生時的市場主導貸款利率，從而消除了保單所有人的套利動機。

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