風險厭惡與資產配置習題(doc 12頁)

風險厭惡與資產配置習題內容提要：
1、考慮一風險資產組合，年末來自該資產組合的現金流可能為70000或200000美元，概率相等，均為0.5；可供選擇的無風險國庫券年利率為6％。
（1）如果投資者要求8％的風險溢價，則投資者願意支付多少錢去購買該資產組合？
（2）假定投資者可以以（1）中的價格購買該資產組合，該投資的期望收益率為多少？
（3）假定現在投資者要求12％的風險溢價，則投資者願意支付的價格是多少？
（4）比較（1）、（3）的答案，關於投資者所要求的風險溢價與售價之間的關係，投資者有什麼結論？
2、假定用100 000美元投資，與下表的無風險短期國庫券相比，投資於股票的預期風險溢價是多少？
3、資本配置線由直線變成曲線，是什麼原因造成的？
a. 風險回報率上升
b. 借款利率高於貸款利率
c. 投資者風險承受力下降
d. 無風險資產的比例上升

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