國盛證券-中國銀行A股發行分析報告(pdf 11頁)

正文目錄
1 公司整體情況…………3
1.1 組織業務框架…………3
1.2 A股發行後股權結構......3
2 業務分析…………4
2.1 主要財務指標…………4
2.2 總量分析：第四大商業銀行，遠大於股份製商業銀行...............................................4
2.3 收入結構分析：非利息收入體現了最強的中間業務能力...........................................5
2.4 存款貸款結構分析：個人/零售業務能力突出…………5
2.5 貸款質量、不良貸款比率及準備金覆蓋率：不占優勢...............................................6
2.6 淨利差分析：行業內中遊水平…………........7
3 SWOT分析…………..7
3.1 優勢STRENGTHS：……...........7
3.2 劣勢WEAKNESSES…………8
3.3 威脅THREATS………….8
3.4 機會OPPORTUNITIES…………...................8
4 前景展望及財務預測…………..8
4.1 前景展望/財務預測基本假設…………...........8
4.2 財務預測…………9
5 估值與定價…………10
5.1 估值…………...10
5.2 定價…………...11
圖表目錄
圖表 1：中國銀行組織業務框架…………............3
圖表 2：A股發行後股權結構………….................3
圖表 3：中國會計準則下主要財務指標…………4
圖表 4：中國商業銀行市場份額狀況…………....4
圖表 5：：四大國有商業銀行市場份額狀況…………...........4
圖表 6：中國銀行收入結構…………....................5
圖表 7：中國銀行非利息收入占比的同行業比較………….5
圖表 8：按客戶類型劃分的存款和貸款…………6
圖表 9：個人存款貸款占比的同行業比較………….............6
圖表 10：不良貸款比率及準備金覆蓋率同行業比較...........................7
圖表 11：2005年生息資產平均利率、付息負債平均利率及淨利差................................7
圖表 12：財務預測表…………9
圖表 13：估值比較…………..10
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