熵理論在證券投資中的模型及應用研究(pdf 52頁)

熵理論在證券投資中的模型及應用研究(pdf 52頁)目錄：

第一章 緒論
第二章 熵理論及組合投資理論發展概述
第三章 基於熵的單一指數投資組合模型
第四章 基於熵的單一指數投資組合模型在證券市場上的實證研究

熵理論在證券投資中的模型及應用研究(pdf 52頁)簡介：

在證券投資中，由於受到各種政治的、經濟的、法律的、公司外部的，公
司內部的等不確定性因素的影響，證券投資的收益可大可小，甚至遭受損失，
這種收益的不確定性及其發生的概率即是風險。一般而言，預期收益越大的證
券，其投資風險也越大。為了避免或分散較大的投資風險，追求“安全、高效
率、低風險’’，證券投資者可以按照不同的投資比例對多種證券進行組合投資，
即所謂證券投資組合，以期降低風險從而獲得最大收益。目前已經出現很多種
證券投資組合的風險度量方法，其中收益率的方差、標準差等最為常用。方差
表示收益的各種可能值與其期望值的偏離程度，即收益的不確定性。證券組合
的標準差就是方差的開方。在實際應用中，這些風險度量方法都存在不同程度
的缺陷。采用不同的方法來度量風險，得到的結果並不一定一致，目前還沒有
一種廣泛有效的度量風險的方法。
熵理論被科學家愛因斯坦稱為“整個科學的首要法則"，我國學者許國誌、
李鳳章將熵與決策行動的不確定性和風險相聯係並用於決策分析中。學者顧昌
耀、邱苑華提出將熵的概念引入到貝葉斯決策中，去改進和完善已有的信息價
值度量等，豐富和發展了傳統的貝葉斯決策理論noH¨。在此基礎上，研究熵理
論在風險型決策中的應用將是個重要的理論問題，而將理論應用於實踐中去解
決實際問題也是我們研究這個理論的最主要目的。在金融領域為了駕馭金融衍
生產品和其他證券以及證券組合的投資風險，金融機構會從一些數學模型中去
尋求庇護。將投資組合理論與熵理論結合起來，研究風險行動的風險度量和決
策模型，以及模型在金融市場中的應用，對於完善我國金融係統的現代化和防
範總體金融風險，提高國內銀行等金融機構的風險管理水平，都具有重大的意
義。因此，研究熵理論在證券投資中的應用有著非常重要的現實意義。

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