均方差分析和資本資產定價模型(ppt 26頁)

第一部分：均值和方差之間的權衡比較及最優投資組合
第二部分 風險－收益率
第三部分 如何運用CAPM模型和CAPM模型的經驗證據

第一部分：均值和方差之間的權衡比較及最優投資組合
5.2 均方差分析的要素
1.有效區間(the Feasible Set)
所有可行投資組合的收益率均值和標準差在坐標圖（以平均收益率為縱軸、標準差為橫軸）中點的集合 【圖表5.1】
均方差有效組合：西北邊界的投資組合
2.均方差分析的假設條件及現實中是否滿足
投資者隻關心投資組合的收益率和方差
均方差分析假設風險能完全通過方差反映，投資者是風險規避者（偏愛較小方差），偏好較高平均收益率
現實中，很多收益率不是呈正態分布，因而方差不能準確反應風險；即使是正態分布，投資者也並非孤立地看待組合收益率……

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