“資金池”管理模式在YT集團的應用探討(pdf 70頁)
1．導 論 .. 1
1．1 研究背景與意義 ........ 1
1.1.1研究背景 . 1
1.1.2研究意義 . 1
1.2研究方法、思路與論文框架 ........ 2
1.2.1研究方法 . 2
1.2.2研究思路與論文框架 ............. 3
1.3國內外文獻綜述 ............ 4
1.3.1內部資本市場的文獻綜述 ..... 4
1.3.2國內外關於企業資金管理的相關文獻綜述 ......... 5
1.3.3研究現狀簡要評價 . 6
1.4 本文的主要貢獻與不足 ............... 7
2.“資金池”管理模式概述 ... 8
2.1 企業集團資金集中管理的主要方式 ........... 8
2.2資金池的概念及中外模式比較 .. 10
2.2.1何謂“資金池” ... 10
2.2.2中外模式比較 ....... 12
2.2.3資金池模式較傳統資金集中模式的優勢 ........... 12
2.3“資金池”模式在發揮內部資本市場運作上的功效作用 ....... 13
2.3.1充分發揮現金流互補傳統功能，體現“熨平資金”作用 ............... 14
2.3.2為集團資金管理實現“淨頭寸零餘額”提供了可能 ....... 14
2.3.3具有貨幣再造功能 ............... 14
2.3.4簡化資金劃撥流程，減少資金調動的運營成本 ............... 15
2.3.5減少內部博弈行為，降低因資金集中後產生的內部交易成本 ....... 15
2.3.6有利於集團進行財務資源整合 ........... 16
2.3.7為組織租金的公平分配提供了技術支持 ........... 17
2.4 “資金池”模式的潛在風險分析 ............. 17
2.4.1內部資本市場無效論引發的低效率風險 ........... 17
2.4.2 內部資本市場理論局限帶來的資金運用風險 .. 18
2.4.3 內部貨幣創造所帶來的通脹風險 ...... 18
2.4.4 分工和授權不當所導致的內控風險 .. 19
2.4.5 “資金池”模式的技術風險 .............. 19
3.YT集團資金管理的現狀及問題分析 .............. 20
3.1 企業簡介 ..... 20
3.2集團的資金監控能力跟不上增長迅速的子孫公司速度 .......... 22
3.3投融資比例失衡，盈利能力弱和資金周轉困難矛盾突出 ...... 22
3.4集團內部資本市場環境尚未形成，麵對外部金融環境變化應對手段少 ............ 24
3.5 投資退出通道單一，資產固化現象嚴重 . 24
3.6 YT集團資金管理存在問題的原因分析 .... 25
4.YT集團資金集中管理模式探討 ...... 27
4.1 YT集團資金集中管理模式的選擇 ............ 27
4.1.1 YT集團資金集中的基本訴求 ............. 27
4.1.2 YT集團資金管理的發展規劃 ............. 27
4.1.3 現階段資金中心資金歸集模式要求 .. 29
4.1.4 各家銀行對YT集團資金管理的響應方式比較 ............... 34
4.2 YT集團資金中心的運營管理原則 ............ 36
4.2.1 集中管理，權屬不變 .......... 36
4.2.2 控製風險，安全第一 .......... 36
4.2.3 有償使用，收益共享 .......... 36
4.2.4 賬戶平級管理，業務分級管理 .......... 36
4.2.5 流程統一，規範運營 .......... 36
4.2.5分級籌資，量入為出 ........... 37
4.3 YT集團資金中心的賬戶管理 .... 37
4.3.1財務專網組成介紹 ............... 37
4.3.2 YT集團資金中心的賬戶管理 ............. 40
4.4 YT集團資金日常結算業務管理 41
4.5 YT集團資金管理核心——與其他功能模塊的有效對接 ........ 42
4.5.1 資金模塊下的其他功能 ...... 42
4.5.2核算模塊 ............... 42
4.5.3預算模塊 ............... 43
4.6 YT集團資金集中管理模式的經驗總結 .... 43
4.6.1運行效果綜評 ....... 43
4.6.2後步工作中尚待完善的問題 ............... 44
5.強化“資金池”模式在YT集團資金管理運用中的對策建議 ..... 46
5.1理論創新為先導，進一步細化市場 .......... 46
5.2加強企業集團內部資本市場運行機製的建設 .......... 46
5.3加強集團總部資金管理能力的建設 .......... 47
5.4轉變總部管理觀念和行為方式，增加有效協作和提高合作剩餘 .......... 47
6.研究結論與展望 . 49
6.1研究結論 ...... 49
6.2企業集團資金管理後續研究和展望 .......... 49
6.2.1信息技術的進一步集成 ....... 50
6.2.2多層次的資金管理還有待探索 ........... 50
6.2.3資金頭寸的虛擬集中還有待探索 ....... 50
6.2.3重視金融衍生工具的套期保值作用 ... 51
參考文獻 52
後 記 ...... 54
致 謝 ...... 55
..............................