資產配置與績效評估(ppt 118頁)

投資人的特征與目標
投資組合的構造與資產配置策略
共同基金及其投資策略
投資規劃實例
單項資產與資產組合績效評估
投資組合調整
一、投資人
（二）投資人的特征
1、累積階段投資者特點
2、鞏固階段投資者特點
3、支出階段投資者特點
一生中淨財富的升漲情況
（三）處於不同階段個人的投資目標
1、影響投資決策的因素
2、投資者風險承受能力的影響因素
3、可承受投資風險的問卷調查
可承受投資風險的問卷調查
案例：BMO投資者模型
二、個人或者家庭的資產配置
（一）資產配置的重要性
（二）資產配置和文化差異
（三）各種資產的風險與收益的大致特征
（四）各種投資工具的收益與風險情況
（五）不同風險承擔能力下的資產配置
不同風險承擔能力 / 風險偏好下適合選擇的資產組合
（六）資產配置策略
1、長期資產配置過程
2、估計證券之間風險－回報率關係的基本方法
3、長期資產配置的方法
4、三種戰略的簡單比較
5、戰術性資產配置策略
三、投資實例：證券投資基金及其投資介紹
（一）基金概述
2、基金的特征
（二）基金的分類
1、公司型和契約型基金的區別
2、開放式與封閉式基金的區別
3、ETF與LOF
4、按照投資風險與收益目標劃分
5、按照投資對象劃分
6、依據投資理念的不同，可分為主動型基金與被動（指數）型基金
7、按照資金募集方式劃分
8、按照資金來源和運用地域劃分
（三）契約型基金各關係人之間的關係
契約型基金各關係人之間的關係
（四）基金投資風險
1、基金投資的市場風險
2、流動性風險
3、管理運作風險與道德風險
（五）基金的發行方式與銷售渠道
（六）買賣基金的基本程序
（七）投資基金之前：幫助客戶進行自我評測
1、基金如何不同？
2、基金投資選擇應考慮的主要因素
3、基金的費用和稅收
4、申購份額與贖回金額的計算
贖回金額的計算：
5、如何管理基金投資
6、基金投資方法
7、基金投資的優缺點
8、基金業績評價
9、基金評價機構
10、股票型基金投資風格
11、債券型基金投資風格
12、基金的投資風格
13、晨星公司對基金的分類：投資對象
晨星如何為基金評級?
我國基金市場的發展、現狀及趨勢
四、投資規劃實例
投資規劃實例
你認為以下兩個方案可取嗎？
做案例時，請遵循前述的投資規劃七步驟
五、單項投資績效的評估
（一）信息收集
（二）投資績效評估指標：個別VS整體
案例：單一投資績效評估
評估市場指數的業績
（三）投資績效與投資目標比較
六、投資組合績效的評估
（一）投資組合的持有期收益率：案例
（二）時間加權收益率
案例：時間加權收益率
（三）金額加權收益率
案例：金額加權收益率
（四）收益率計算方法的比較
（五）夏普(Sharpe)比率
（六）特雷諾（Treynor）比率
（七）兩種業績衡量比率的比較
（八）詹森（Jensen）比率
（九）投資業績的分解
1、股票的選擇
2、市場時機選擇
（十）投資組合的調整策略
投資組合的調整策略
投資組合調整的策略

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