國盛證券-中國銀行A股發行分析報告(pdf 11頁)

1 公司整體情況……...................3
1.1 組織業務框架……...........3
1.2 A股發行後股權結構……3
2 業務分析……..........................4
2.1 主要財務指標……...........4
2.2 總量分析：第四大商業銀行，遠大於股份製商業銀行.......................4
2.3 收入結構分析：非利息收入體現了最強的中間業務能力...........................................5
2.4 存款貸款結構分析：個人/零售業務能力突出……..............5
2.5 貸款質量、不良貸款比率及準備金覆蓋率：不占優勢...............................................6
2.6 淨利差分析：行業內中遊水平…….....................7
3 SWOT分析…….......................7
3.1 優勢STRENGTHS：……....7
3.2 劣勢WEAKNESSES…….....8
3.3 威脅THREATS……............8
3.4 機會OPPORTUNITIES…….8
4 前景展望及財務預測…….......8
4.1 前景展望/財務預測基本假設……........................8
4.2 財務預測……...................9
5 估值與定價…….....................10
5.1 估值……........................10
5.2 定價……........................11
圖表目錄
圖表 1：中國銀行組織業務框架…….........................3
圖表 2：A股發行後股權結構……..............................3
圖表 3：中國會計準則下主要財務指標…….............4
圖表 4：中國商業銀行市場份額狀況…….................4
圖表 5：：四大國有商業銀行市場份額狀況…….......4
圖表 6：中國銀行收入結構…….................................5
圖表 7：中國銀行非利息收入占比的同行業比較……...............5
圖表 8：按客戶類型劃分的存款和貸款…….............6
圖表 9：個人存款貸款占比的同行業比較…….........6
圖表 10：不良貸款比率及準備金覆蓋率同行業比較…….........7
圖表 11：2005年生息資產平均利率、付息負債平均利率及淨利差................................7
圖表 12：財務預測表…….....9
圖表 13：估值比較…….......10
..............................