銀行業策略報告(pdf 15頁)

一、外幣業務優勢明顯，本幣業務與中間業務加速發展
二、財務質量改善，拓展盈利空間
三、絕對估值與相對估值分析
四、對國內上市銀行的影響

與國內同行業相比，中國銀行具有海外網絡優勢、品牌戰略優勢和人才優
勢。經過幾年來股改和上市計劃的實施，中行在公司治理、資產質量、風
險控製、盈利能力等方麵有顯著改善和提高，顯示比較樂觀的成長潛力，
這是中國銀行的投資價值所在。
中國銀行的外幣業務在國內具有領先低位，但由於受到股份製銀行的強力
競爭加上其政策優勢逐步消除，發展速度趨緩；而中國銀行的人民幣業務
在四大國有商業銀行中位居末位，但由於加大國內網點建設力度，提高整
體服務水平，所以國內業務增長比較迅速；而根據其製定的戰略，將會在
未來幾年進一步加大國內業務的拓展力度；另外，中行中間業務發展迅速，
其收入占總收入比重位居四大行之首（04 年12.72%），而隨著銀行混業經
營的趨勢，中間業務所能帶來的收入將迅速發展，並且由於中行的先行者
優勢，中間業務對利潤的貢獻也將進一步提升。……

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