利潤質量分析(ppt 185頁)

主要內容
利潤表
分部報告
對企業利潤質量的分析
利潤質量惡化的主要表現

第一節 利潤表概述
一、利潤表的格式
二、利潤表的作用
第二節 分部報告
第三節 對企業利潤質量的分析
利潤質量和利潤質量分析的概念
利潤質量較高的企業具有以下特征：
利潤質量較高的企業具有以下特征：
二、利潤質量的影響因素
三、利潤質量的評價
利潤質量評價的結果通常有如下四種：
四、利潤質量下降的信號
（一）企業財務報告傳遞的當期利潤質量下降的信號
（二）企業利潤質量下降的其他信號 ：
四、利潤質量分析
一、對營業利潤形成過程的分析
（一）營業收入
1、企業營業收入的業務構成
2、企業營業收入的地區構成
3、與關聯方交易收入在總收入中的比重
4、部門或地區行政手段對企業業務收入的貢獻
注意:
（二）營業成本
【案例分析1】：寶山鋼鐵07年營業收入、營業成本分析
地區分部營業收入分析：
關聯交易分析：
營業成本分析：
案例：百貨業的銷售收入
例如：
（三） 銷售費用：
七匹狼的廣告費
李寧&安踏廣告和市場推廣支出資本化傾向：
思考：
2010年6大乳企相關數據（單位：百萬元人民幣）
（四） 管理費用：
運營費用的操縱案例：格林柯爾
（五）財務費用
（1）借款費用分析：
例：房地產企業的借款費用
某某 vs 保利地產
用於固定資產的借款費用資本化——需要在完工運營後停止
2、利息收入：
彙兌損益
原因：
彙兌損益：真金還是泡沫？
注意：
財務費用的其他構成：
2、貸款利息支出分析
【案例分析2】——寶山鋼鐵2007年期間費用分析
企業可能采取的調整營業成本及期間費用的方法有：
（六）資產減值損失
【案例3】寶山鋼鐵2007年度的資產減值損失分析
分析：
對比分析：
企業常常利用資產減值準備的計提與轉回調整利潤：
企業利用資產減值準備轉回調節利潤案例：
（七）公允價值變動收益
【案例4】寶山鋼鐵2007年度的公允價值變動收益分析
我國上市公司資料：
例：保險公司和券商
（八）投資收益
“泡沫利潤”
【案例5】寶山鋼鐵2007年度的投資收益質量分析
二、對利潤結構的質量分析
（一）利潤表自身的結構所包含的質量信息
【案例分析6】寶山鋼鐵2007年度的毛利率分析
董事會報告解釋：
行業對比：
2、銷售費用、管理費用、財務費用、營業利潤及其相關比率所包含的質量信息：
（2）管理費用&管理費用率（管理費用/營業收入）
（3）財務費用/財務費用率
（4）資產減值損失與營業收入
資產減值損失/營業利潤
（5）公允價值變動收益與營業利潤
（6）投資收益與營業利潤
【案例分析7】寶山鋼鐵2007年度的利潤結構分析
三、對利潤結果的質量分析
（一）企業銷售回款狀況分析
判斷企業的銷售回款是否基本正常：
應收款項與營業收入
銷售商品、提供勞務收到的現金與營業收入
【案例6】寶山鋼鐵營業利潤質量分析
寶鋼利潤質量分析小結：
（二）同口徑營業利潤與經營活動產生的現金流量淨額的差異分析
同口徑營業利潤可以近似地表現為：
差異項目
主要的可能原因：
其他參考信息：
案例分析目標——企業利潤質量分析
案例分析：
2002年
相關資料：
對2002年以前年度的影響：
對2002年度的影響：
對2002年度以後的影響：
如果企業的這種處理是正確的：
治理結構可能存在的問題：
會計處理上可能存在的問題：

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