現金流管理講座(ppt 70頁)

一、引言
二、現金流量表概述
三、精明現金流管理
四、現金流量的分析與決策
五、利潤表與現金流量表的關係
六、現金流量表的基本分析方法

一、引言 a
案例一：W.T.Grant 公司的破產案
1975年10月，美國最大的商業企業之一W.T.Grant公司宣布破產引起了人們的廣泛注意。令人不明的是：

Grant公司在破產的前一年，即1974年，其營業利潤近1000萬美元，經營活動提供的營運資金2000多萬美元，銀行擴大貸款總額達6億美元。
1973年末，該公司的股票價格仍按其收益20倍的價格出售
其實早在1970年，該公司的現金淨流量就已出現負數。
這一事件使投資者和管理者認識到，簡單分析資產負債表，利潤表或財務狀況變動表已不能滿足投資決策的需要。他們需要了解企業的現金流動狀況，需要知道為什麼盈利企業會走向破產？為什麼虧損企業會發放紅利？為什麼經營淨利潤與經營現金淨流量不相等？這類問題勻可通過現金流量表得以解答。
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